资金面监测周报:“漏斗式”资金面的格局依旧没改变

基本结论

随着央行持续净回笼,季度缴税压力叠加汇率波动,资金价格小幅上行(央行主动行为)。本期(1013-1019)央行公开市场通过7天、14天、28天逆回购操作和央行票据到期,累计净回笼流动性2045亿;此外本期共有3915亿MLF到期,央行续作7630亿。随着央行持续净回笼,人民币汇率继续下行,叠加季度缴税压力,资金紧张的担忧情绪有所抬头,资金价格有小幅上行。

增量资金方面:

1、基金发行数量环比上升,股基发行仍处低位。本期(1013-1019)新发基金30支,数量大于上期(16支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)11支,平均规模2.16亿(上期4支,平均规模7.06亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)1支,暂未公布发行规模(上期无股票型基金);灵活配置型9支,平均规模1.90亿(上期9支,平均规模3.40亿)。

2、沪股通资金净流入。沪股通本期(1013-1019)总体净流入15.92亿(上期净流入11.05亿)。

3、融资余额环比上升,存量至8975亿。截至10月18日,两市融资余额8974.69亿(上期8828.97亿),环比上升145.73亿(上期环比下降35.75亿,上上期环比下降64.01亿)。

4、EPFR数据显示,最近一期(1006-1012)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入6.01亿美元(上期净流入4.05亿美元)。香港市场出现0.65亿美元的资金净流入。

资金压力方面:

1、增减持方面,二级市场维持净减持,本期累计净减持9.84亿(上期净减持29.48亿、上上期净减持30.59亿)。本期(1013-1019)二级市场累计增持13.70亿,累计减持23.54亿,累计净减持9.84亿。净增持幅度前五的个股:光大银行、丽江旅游、首钢股份、浦东建设、吉电股份;净减持幅度前五的个股:皖江物流、步森股份、一汽夏利、神州信息、冠豪高新。

2、IPO方面:本期新股发行规模环比上升,募资规模约71.01亿。本期(1013-1019)发行新股6家(塞力斯、佳发安泰、新华网、电魂网络、黄山胶囊、杭州银行),总募资规模为71.01亿(上期19.21亿),其中杭州银行募资37.67亿。

3、潜在解禁资金方面:本周(1017-1023)市场将迎来约445.80亿解禁压力,下周(1024-1030)、下下周(1031-1106)市场将分别迎来87.68亿、1259.34亿的潜在解禁压力规模。下周(1024-1030)定增解禁规模约为54.21亿。解禁个股方面,未来两周(1024-1106)解禁市值(绝对额)较大的个股:温氏股份、中直股份、合力泰、理工环科、西藏天路。