计算机行业周报:三季报披露拉开序幕,关注业绩增速超预期个股

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数上涨1.62%,计算机行业上涨4.03%,行业跑赢大盘2.41个百分点,其中硬件板块上涨3.42%,软件板块上涨4.26%,IT服务板块上涨4.27%。个股方面信雅达、安硕信息、启明星辰涨幅居前;全通教育、方正科技、千方科技跌幅居前。

国际市场

白宫开发Facebook机器人代理奥巴马与民众聊天;Oculus收购一家爱尔兰公司,专门打造低功率LED显示屏;库克再次力挺增强现实技术:人类接触无可替代。

国内市场

国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》,互联网金融迎最强监管;软银Pepper机器人将进入中国,阿里巴巴操盘;华为宣布与加州大学伯克利分校合作研究人工智能;百度发布医疗大脑将基于大数据建立患者档案。

A股上市公司重要动态信息

多伦科技:控股子公司签订上饶市机动车驾驶员培训管理系统建设维护协议;浪潮信息:拟2000万元在贵州设立全资子公司;大智慧:子公司1000万元设立互联网大平台服务子公司;拓尔思:与梅泰诺公司签订战略合作框架协议;立思辰:子公司收购跨学网100%股权,加码互联网教育;易华录:中标7.08亿智慧健康养老PPP项目;任子行:拟1亿元设立文化创意和信息安全两支产业基金;捷顺科技:拟1000万元投资墨博云舟,获20%股权;南威软件:拟不超过2500万发起设立智慧产业投资基金;南威软件:拟不超过1亿元参与设立产业升级并购基金;南威软件:拟推不超过230万股限制性股权激励计划;华虹计通:中标4074万上海地铁终端设备大修项目;信息发展:中标4380万许昌政务云软件和运维服务项目。

投资策略

上周,大盘震荡上涨,中小板及创业板同样以上涨报收且走势强于大盘。计算机行业全周上涨,各概念板块中网络安全板块涨幅居前,其余板块也出现不同程度上涨。在经历前期震荡整理后,上周在网络安全板块带动下计算机行业在周一迎来明显上涨,后四个交易日则呈整理态势。从目前行业估值情况看,行业目前整体估值为60.2倍,相对于沪深300的估值溢价率为366.7%,虽短期内出现小幅反弹,但行业估值及估值溢价率水平仍处于近年来低位,估值调整较为充分。从个股估值情况看,部分高成长优质个股的估值已较为合理,已具备长期投资价值。从目前已披露的三季度业绩预告情况看,行业内公司业绩表现分化较大,投资者可重点关注内生成长性高且超预期个股。从机构持仓统计情况看,计算机行业在投资机构仓位中的占比已明显降低,虽相对于基准仍存超配但已几近低位,行业目前估值已明显活络,从估值、业绩及题材角度考虑,机构投资者对行业的关注度有望重新提升。我们认为,行业短期内仍将维持震荡走势,难有明显单边向上行情,因此在配置层面建议投资者仍应从基本面出发,甄选个股以获取成长收益。此外,我们仍建议投资者关注人工智能及轨道交通信息化板块,1)人工智能:国内外互联网巨头的在资本层与产品层加速布局,人工智能产业与传统产业相结合将孕育巨大的产业价值与应用前景;2)轨道交通信息化:“十三五”期间我国各大城市均大力发展城市轨道交通,预计随着城市轨道交通建设及运营里程不断加长,信息化需求将逐步推升。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池继续推荐运达科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。