技术论市:调高原油目标价

事项:美原油指2016年初下探30美元/桶,之后持续半年回升,最近两三个月出现大幅波动。原油后期如何运行?鉴于技术上运行良好,调高目标位至75-80美元。

评论:

原油年初30美元见底。美原油指2016年1月20日下探低点29.89美元/桶,之后止跌回升。参考历史上历次高点的回落幅度以及历次调整的持续时间,可以预判原油的低点将落在2016年上半年,价格略低于30美元/桶,年初的29.89美元/桶符合要求,之后1-3月运行的局部特征与09年低点的运行十分类似,进一步验证了年初的低点,由此原油开启新的上涨征程,而不是简单的超跌反弹。

趋势上涨?平衡区震荡?美原油指2016年初30美元见底之后开启新的上涨,未来的上涨有两种方式:一种是趋势性上涨,类似2002-2008年、2009-2011年,如果是这样,本次原油上涨可以看三年,位置较高;另一种是平衡区震荡,低点是30美元,高点是2005年小高点64.07美元(方便起见按65美元),即30-65美元区间震荡,由于2016年初原油刚见底,未来一段时间是震荡区间的上行阶段,时间估算为1.5年。也就是说,保守估计,本轮原油的上涨至少可以看到2017年上半年,65美元/桶附近。

运行良好,调高目标位至75-80美元。美原油指的运行十分理想,从两个方面看将目标价格调高至75-80美元/桶。一是原油开始进入主升浪,2016年1月低点29.89美元至6月高点52.70美元/桶,周线指标RSI出现超买,提示调整,6-8月回落至41美元/桶,刚好为之前涨幅的0.5回撤位置,之后回升进入主升浪,两个低点29.89-41形成上升支撑线,只要不跌破,对应点位43-44美元/桶,进入主升浪的可靠性良好,由此可以推算高度接近80美元。二是,2015年8月之后的运行至今,形态上呈现大“头肩底”,目前在做“右肩”,形态的宽度与时间良好,只等向上突破颈线52.70美元/桶、桶,之后向上翻转高度至少在75美元/桶。

关注原油产业链相关股票。经过前几年的调整,全球商品价格处于低位,而原油价格是商品价格的核心,原油价格见底回升进入新的上涨,其他商品价格虽然运行存在差异但整体上也将呈回升态势,由此最近一两年商品存在明显的投资机会。对于股票市场,建议关注原油产业链相关股票,主要为:煤炭、石油石化、化工、有色(贵金属除外)等。