通信行业周报2016年9月18日:市场持续震荡,关注行业龙头

要点一周回顾:本周(2016.9.12-2016.9.16)沪深300指数下跌2.65%,收于3238.73点。

创业板指跌幅2.65%,中小板指跌幅3.01%。通信(中信)板块本周表现较差,跌幅大于创业板指,达到3.38%。从细分行业看,网络接配及搭设、增值服务板块跌幅相对较小,分别为-1.78%、-2.18%。通信行业个股涨幅前五名为:信维通信、华星创业、精伦电子、亿阳信通、浙大网新,平均上涨4.03%。

行业动态:

国际电联发布2016年版《宽带状况报告》:国际电信联盟15日发布报告称,截至2016年年底,全球互联网用户人数将达35亿,相当于全球人口的47%。中国互联网用户人数达7.21亿,位居全球第一;印度互联网用户人数达3.33亿,超越美国位居第二。

工信部发布《2016年虚拟现实产业发展白皮书》:报告指出,虚拟现实产业潜力巨大,但是在应用过程中仍存在诸多挑战,我国应提前布局做好顶层设计、推进产业化和行业应用、加强文化和品牌建设。

天宫二号发射升空:9月15日22时,搭载着天宫二号空间实验室的长征二号FT2运载火箭在甘肃酒泉卫星发射中心点火发射。约585秒后,天宫二号与火箭成功分离进入预定轨道,发射圆满成功。

核心观点:

市场持续震荡,关注龙头股。市场震荡持续,在经过上周上涨后,本周沪深300指数下跌2.65%,通信(中信)板块本周表现较弱。在此背景下,我们建议关注成长确定性极强且估值有所低估,在行业快速发展中优先受益的龙头股烽火通信(600498)、亨通光电(600487)、光讯科技(002281)。此外,中秋期间天宫二号发射升空,利好军工电子相关标的,盛路通信(002446)。

VR 白皮书发布,纯正标的受益。目前VR 市场鱼龙混杂,存在硬件技术局限、软件可用性差、应用领域有限、效果不够理想等问题。白皮书发布使VR 行业进一步规范化,相关产业链有望形成健康发展态势。VR 纯正标的创维数字联合及AR/VR 内容标的金运激光受益。

推荐标的:市场持续震荡,关注龙头股,如烽火通信(600498)、亨通光电(600487)、光讯科技(002281)。天宫二号发射升空利好军工电子相关标的,盛路通信(002446);VR 白皮书发布,产业有望形成良性有序发展态势,推荐VR 纯正标的创维数字(000810)及AR/VR 内容标的金运激光(300220)。

风险提示:下半年业绩增速不达预期;市场环境存在大幅波动风险。