计算机行业周报:行业震荡下跌,优质个股已具备配置价值

行情走势。

上周,沪深300指数下跌2.39%,计算机行业下跌3.49%,行业跑输大盘1.1个百分点,其中硬件板块下跌3.69%,软件板块下跌3.7%,IT服务板块下跌2.85%。个股方面安洁科技、运达科技、易华录涨幅居前;银江股份、天泽信息、信息发展跌幅居前。

国际市场。

日本制定自动驾驶汽车发展目标,2030至2040年死亡事故降为零;研究机构Forrester称未来5年人工智能将取代6%工作职位;英伟达推出小型无人车人工智能电脑,将用于百度无人驾驶;沃尔沃明年向公众交付100辆自动驾驶SUV;惠普将以10.5亿美元价格收购三星打印机业务。

国内市场。

百度成立独立风投公司聚焦人工智能,李彦宏任董事长;蚂蚁金服7000万美元收购生物验证公司EyeVerify。

A股上市公司重要动态信息。

金卡股份:公司家用式燃气表获国际权威机构认证;鼎捷软件:全资子公司拟490万参股设立鼎泰科技,加码智能制造;荣科科技:控股子公司拟1000万设立全资子公司,加快产业布局;新国都:全资子公司拟以100巴西雷亚尔设立巴西子公司,拓展海外业务;赛为智能:拟490万元在新加坡投资设立控股子公司,拓展海外业务。

投资策略。

上周,全周只有三个交易日,大盘震荡下跌,中小板及创业板亦下跌且弱于大盘。计算机行业全周收跌,行业内各概念板块均有不同程度的下跌。从成交量看,受中秋节影响,行业成交量明显萎缩,投资者交易意愿不强,资金流出使行业整体表现不佳。当下时点,在经历了年初的调整后,投资机构持仓中计算机行业的占比已经明显降低。此外,行业从估值层面看已调整充分,行业整体估值57.4倍,较前周进一步降低,已处于近年来的低位,从估值溢价率情况看,行业的估值溢价率同样明显降低,行业相对沪深300的估值溢价率为358.77%,已处于近三年低位,从个股估值情况看,部分优质个股估值已较为合理,具备长期投资价值。从业绩层面看,受益于并表因素,行业中报表现较好,营收、归母净利润增速均表现良好,预收账款增加也在一定程度上预示着行业下游的需求转暖,行业的业绩表现情况稳定。综上,我们认为计算机行业在前三季度已充分调整,在投资机构仓位中的占比已明显降低,加之行业业绩较为稳定、估值已明显回调,行业内优质个股已明显具备配置价值。配置方面,我们维持此前的观点,即建议投资者主力仓位仍应从基本面角度出发,精选优质个股获取成长收益;少部分仓位配置弹性较大的题材板块以博事件性题材机会。在题材方面,我们仍建议投资者关注确定性较高的人工智能产业,我们认为人工智能的持续发展将颠覆传统产业,人工智能板块将是未来几年科技界的持续性主题机会,互联网巨头的持续布局显示出人工智能产业的巨大产业价值与应用前景,我们坚定看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,建议投资者积极关注。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池继续推荐运达科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。