长城主题策略周报第12期:Education &New energy vehicles &PPP

投资建议

教育板块:上周教育板块整体呈下跌行情,仅学前教育收涨。上周《长江经济带发展规划纲要》发布,《规划纲要》中对职业教育有重点表述。目的是为了发展区域内基本公共服务合作,补短板,缩差距,要求建设一批跨区域职业教育集团,并且鼓励本科院校向应用型转变。我们认为,职业教育集团化、跨区域化是趋势,职业教育领域投资机会凸显,建议关注积极布局职业教育的公司,如中国高科(600730)、新南洋(600661)、洪涛股份(002325)、世纪鼎利(300050)、蓝盾股份(300297)等。

新能源汽车板块:上周新能源汽车板块整体跌幅较大,仅特斯拉指数收涨。随着财政部首批“骗补”名单的发布,优胜劣汰竞争格局的最终确立利于优质新能源整车厂占据更大市场份额,推荐相关标的如比亚迪(002594)、江淮汽车(600418)、上汽集团(600104)、中通客车(000957)等。

PPP板块:上周PPP板块表现较为疲弱,所有板块全线收跌。上周发改委向社会推介两万多亿PPP项目,财政部第三批示范项目预计近期公布,环保、基建等领域项目落地加速。建议投资围绕两条路径,一是关注环保板块。环保工程融资金融大、建设周期长、资质要求高,并且环境治理本身具有的复杂性、系统性、跨区域性等特征,适合政府付费以及使用者付费相结合的PPP模式。建议关注中金环境(300145)、蒙草生态(300355)、天翔环境(300362)、龙马环卫(603686)、聚光科技(300203)等。二是能够提供项目咨询、工程管理类的公司。PPP模式以合同契约为基础,涉及法规较为专业,并且价值流逐步由建设端向运营端转移,我们建议关注苏交科(300284)、隧道股份(600820)、腾达建设(600512)、龙元建设(600491)、中南建设(000961)等。