电力设备与新能源周报:电改在全国逐步成燎原之势,明年或是开花结果之年

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨0.12%,电气设备板块指数上涨1.65%,领跑沪深300指数1.53个百分点。涨幅居前五的股票为科泰电源、鼎汉技术、大连电瓷、盈峰环境、方正电机。跌幅居前五的股票为中电电机、新宏泰、微光股份、白云电器、隆基股份。电气设备细分行业中,电机指数上涨1.49%;电气自动化设备上涨1.14%,其中,电网自动化板块上涨0.99%,工控自动化板块上涨1.11%,计量仪表板块上涨1.54%;电源设备指数上涨1.12%,其中,综合电力设备商板块上涨0.14%,风电设备板块上涨0.99%,光伏设备板块下跌0.04%,火电设备板块上涨1.49%,储能设备板块上涨3.88%;高低压设备指数上涨2.49%,其中,高压设备板块上涨2.40%,中压设备板块上涨2.57%,低压设备板块上涨1.74%,线缆部件及其他板块上涨2.69%。

【本周观点】

9月6日、7日,发改委连续批复13个省份的电改试点方案。

除现有的云南、贵州、山西、广西外,山东、新疆、河南、安徽、陕西、辽宁、四川、湖北、北京等9个省市新纳入电改综合试点;除现有的广东、重庆、新疆外,福建、黑龙江新纳入售电侧改革试点。尚未开展输配电价改革试点的14个省份,启动时间也从明年提前到了今年9月。电改已在全国铺开,逐渐成燎原之势,在广东、云南、蒙西等省份,已经有较为成熟的模式,明年我们将有望在更多的省份看到更多的新模式。我们看好增值服务、以用电数据为基础的大数据分析、负荷地区火电三类标的,推荐智光电气、北京科锐、上海电力、东方能源等。

【近期重点报告】

电改跟踪报告:我们认为能够通过提供节能改造、设备托管运维、能效管理等增值服务不断抓住新用户的公司以及以用电数据为基础的大数据分析公司将享受电改红利,其中,有电网和园区资源背景的公司能够率先抢占用户资源,并将资源逐步兑现成利润,推荐能够为客户提供一站式的综合能源服务解决方案的智光电气,以及深度绑定贵州园区内用户的北京科锐。我们还看好负荷地区火电机组。外来电占比越高的区域,区域内机组利用小时数弹性越大,推荐上海电力、东方能源。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌4.16个百分点;单晶6寸硅片价格下跌5.04个百分点,多晶6寸硅片价格下跌6.01个百分点;单晶5寸电池片价格下跌3.11个百分点,单晶6寸电池片价格下跌3.17个百分点,多晶6寸电池片价格下跌3.68个百分点;组件价格下跌1.15个百分点。电池价格点评:上周,正极材料市场,锰酸锂动力型产品主流价在48000-55000元/吨,高端产品在70000元/吨,较前期下跌1000-5000元/吨不等,市场电池级碳酸锂成交主流报价128000-130000元/吨左右,电池级氢氧化锂报价维持在157000-160000元/吨左右水平。负极材料市场,国内低端负极材料主流报价1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报价4-5.5万元/吨,高端产品主流报价8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右。16微米干法单拉隔膜均价2.5-3.5元/平米,干法双拉隔膜均价3.5-4.5元/平米,国产湿法隔膜均价4.5-5.5元/平米,进口隔膜价格基本维持在6-7元/平米。