展望2016年9月份:美联储概率不大,但年内加息概率较大,人民币汇率短期相对稳定。G20峰会结束,全球经济治理协调力度加强,中国释放了强力改革的信号,与美国的投资协定谈判取得重要进展。国内经济总体较为稳定,政策或将是影响市场的主要因素。货币政策保持流动性相对稳定,供给侧改革加速推进,去产能、PPP值得期待。结构性地产调控陆续出台,资产荒较为突出,这是支撑股票市场的重要因素,但金融降杠杆全面展开,或部分对冲资产荒逻辑。资本市场加强监管,市场稳定有利于制度建设加速推进。预计9月份市场延续震荡回升格局,大幅上涨和下跌的动力都不强,前期调整为延续反弹奠定了基础。
在震荡市中更多的是结构性机会,选股注重自下而上,优选景气度较高的行业如电子、有色、化工、农业等,以及政策驱动的主题性机会。供给侧结构性改革全方位推进,关注受益板块如PPP、上游原材料、建筑装饰、节能环保等。
本月股票组合(不分先后):桐昆股份(601233)、中天能源(600856)、澳洋顺昌(002245)、中鼎股份(000887)、华域汽车(600741)、信维通信(300136)、西藏珠峰(600338)、晨鸣纸业(000488)、生物股份(600201)、天士力(600535)。
风险因素:一是改革力度不及预期,二是金融降杠杆冲击市场。
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