新三板电力设备行业周报:光热发电上网电价敲定,千亿市场开启

本周观点及投资组合

上周,电新行业最大的事件莫过于发改委发出的《关于太阳能热发电标杆上网电价政策的通知》了,该通知核定太阳能热发电标杆上网电价为每千瓦时1.15元,并明确上述电价仅适用于国家能源局2016年组织实施的示范项目。据我们了解,示范项目约20个,具体项目名单将由国家能源局近期对外发布。我们估计,“十三五”我国光热装机有望超3GW,市场规模预计达千亿。

新能源汽车:我们认为政策监管加强迹象明显。工信部已经制订了电动汽车远程监控标准,安全条件也即将发布实施,另外,电池管理系统技术条件、动力电池编码、规格尺寸标准也会尽快出台,生产企业和产品准入规则正在修订中,对企业的研发能力和生产条件要求将大幅提高。财政部明确表示将对补贴政策进行调整,碳配额取代普惠补贴。主要看好电动物流车相关产业链,包括核心零部件、动力电池和充电桩。电池板块推荐天丰电源(832283)、威能电源(834851)和天劲股份(831437),充电桩推荐富电绿能(430087)和国充充电(837195)。

光热:光热发电标杆上网电价已确定1.15元/kwh,基本符合市场预期,重点关注中海阳(430065)。

光伏:以政府的目标装机容量来看,第三季度装机量可能下跌80%,市场开始进入拼质量、拼效率的“领跑者”时代。短期来看,业绩增长大概率体现在于分布式光伏、光伏扶贫、新技术应用以及海外市场上。推荐昌盛日电(835154)和鸿禧能源(835183)。

风电:西北地区弃风率严重,估计不会有新增项目。机会可能在南方高海拔的山地风电建设和海上风电方面。推荐世优电气(830827)和珠海港昇(836052)。 输配电网:主要机会在于智能配电网、农网改造和特高压工程建设,市场规模万亿元量级,推荐雷诺尔(833586)、和信瑞通(836493)、协昌科技(831954)。