计算机行业周报:中报披露结束,行业成长良好

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数上涨0.21%,计算机行业下跌1.09%,行业跑输大盘1.30个百分点,其中硬件板块下跌0.86%,软件板块下跌1.50%,IT服务板块下跌0.55%。个股方面方正科技、榕基软件、恒华科技涨幅居前;创业软件、浙大网新、高伟达跌幅居前。

国际市场

微软宣布将打造智能冰箱;亚马逊与联想谈判,拟将语音助手Alexa整合到PC中;谷歌微软等巨头决心联手合作制定人工智能道德标准;Visa将首次测试区块链结算支付系统;TrendForce称笔记本电脑上半年销量下滑4%。

国内市场

菜鸟网络发布配送机器人,能开电梯会让路;百度获得加州自动驾驶许可证,可进行无人车路测;百度首席科学家吴恩达称深度学习平台将开放给开发者。

A股上市公司重要动态信息

高伟达:与中信集团签署创新业务战略合作协议;聚龙股份:拟以49万设立基金管理合资公司;润和软件:拟30.6万美元转让持有的SRS2Limited全部股份;浙大网新:拟500万元增资杭州趣链科技公司;东方国信:拟以3.64亿元收购医疗大数据公司锐软科技100%股权;用友网络:拟以4400万元与中国建筑、中建三局合资设立建筑信息化公司;恒华科技:拟募资不超过8.5亿投入云计算数据中心建设等项目;延华智能:拟800万收购北京美迪希兰数据公司51%股份;天源迪科:拟3600万出售鹏鼎创盈2000万股。

投资策略

上周,大盘震荡微涨,中小板及创业板震荡下跌弱于大盘。计算机行业全周收跌,行业内各概念板块跌多涨少,除智能家居板块小幅上涨外,其余板块均出现不同程度的下跌。中报已披露结束,根据我们统计,计算机行业上半年的营收及归母净利润增速中位数分别为22.90%和19.62%,行业营收及归母净利润增速中位数优于沪深300、中小板及创业板表现,行业成长性良好。走势方面,我们认为短期内行业仍将以震荡整理为主,当下时点市场仍相对倾向成长性好的优质白马股,题材股则相对弱势。估值方面,在经历调整后行业估值已低于60倍,行业内优质个股估值已落入价值投资区间,加之行业成长性较高,行业内PEG<1.2的个股已具备估值优势。在后期配置方面,我们仍认为短期内难有政策或事件催化行业上演单边向上行情,投资者仍应保持谨慎、控制仓位,配置方面应以业绩为支撑,坚守基本面,精选优质个股以获取成长收益。在题材方面,我们仍看好人工智能产业,认为人工智能产业未来的确定性较高,巨头纷纷布局角力人工智能领域必将加速推进人工智能产业化进程,投资者可积极关注。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池继续推荐多伦科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。