超图软件中报点评:业绩高速增长,不动产登记业务快速推进

事件

公司发布公告称,2016上半年实现营业总收入23,782.52万元,较上年同期增51.44%;归属于上市公司普通股股东的净利润1,068.09万元,同比增长180.33%,归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益的净利润790.51万元,同比增长469.23%。

其中公司合并了上海南康半年度经营业绩以及南京国图资产过户之后至2016年6月30日的经营业绩,因此公司营业收入与去年相比有较大幅度上升。

研发持续投入,新产品性能不断提升

报告期内,公司发布SuperMapGIS8CSP2版本,对云GIS平台、三维GIS和移动GIS产品进一步优化和完善,进一步加强了公司产品V8.1版本研发,将于三季度发布产品V8.1版本。同时公司进一步加强了公司产品与倾斜摄影测量和VR等技术的结合,加强了公司产品与倾斜摄影测量和VR等技术的结合。

不动产登记业务快速推进,已拓展至全国400个省市县区

2016上半年,公司一方面完善不动产登记系统周边产品线,另一方面进一步加强不动登记业务服务,提升服务标准化。截至报告期末,公司及全资子公司上海南康、南京国图合计共协助约400个省市县区开展或实施了不动产登记相关业务。

与京东云和数梦工场展开深度合作,推进地图数据行业应用落地

2016年7月份,公司分别与京东云和数梦工场在云计算机及大数据业务方面开展深度合作。公司与京东云将以大数据交易链接共享平台作为长远合作目标,在数据共享、数据管理、数据分析等方面展开合作,共同拓展数据业务市场。公司与数梦工场将在公安、测绘、水利、电力、能源等行业就云计算和大数据业务展开深度合作,共同拓宽市场领域。促进GIS与DT在行业内的进一步融和与实践。

投资策略

我们预计公司2016-2018年的EPS分别为0.25、0.35、0.49元,对应8月24日收盘价的PE分别为85.83、62.42、44.85倍,继续维持公司“推荐”评级。

风险提示

1、大盘系统性风险;2、不动产登记业务推进不如预期。