计算机行业周报:短期谨慎偏乐观,持续关注人工智能

投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数上涨2.15%,计算机行业上涨4.21%,行业跑赢大盘2.06个百分点,其中硬件板块上涨3.78%,软件板块上涨4.12%,IT服务板块上涨4.90%。个股方面高伟达、GQY视讯、宝信软件涨幅居前;天泽信息、易华录、绿盟科技跌幅居前。

国际市场

数字支付平台崛起导致信用卡产品数量锐减;AI进入通讯领域:微软人工智能小冰入驻有信“蜜语”;Uber拟收购无人驾驶创业公司Otto。

国内市场

菜鸟联盟首次接入聚划算,大数据帮助商家合理分仓;交通部:推进行业网络安全和数据资源开放共享。

A股上市公司重要动态信息

厦华电子:出资1000万设立全资大数据子公司;万达信息:全资子公司通过融资租赁形式融资9000万元;东方网力:全资孙公司拟500万元投资设立BRC基金;浩丰科技:拟以2700万收购大数据商业智能服务公司;银江股份:拟以500万美元投资Magic

eap;东华软件:全资子公司8000万元投资设立云计算合资公司;润和软件:拟以2800万元增资信息化解决方案全资子公司;延华智能:中标3782万元吉林公安局建设工程项目;金卡股份:子公司以1020万元出资设立智能燃气表合资公司;信息发展:全资子公司获得两项国家保密局颁发的资质证书。

投资策略

上周,大盘震荡上行,中小板及创业板亦震荡上升且强于大盘。计算机行业全周收涨,在中信一级行业中涨幅表现居前,行业内各概念板块均有不同幅度的上涨,个股亦涨多跌少。我们认为,近期市场在大盘蓝筹股的带动下持续上行,但题材股表现明显弱于蓝筹股,短期虽有上涨但涨势弱于蓝筹板块,究其原因我们认为是蓝筹股的上涨对市场存量资金产生明显的抽离效应,加之短期热点匮乏、监管趋严等因素,题材股整体表现相对较弱,预计如果蓝筹板块涨势不减,则以计算机行业为代表的科技类个股难有明显的趋势向上行情。随着半年报的逐步披露,计算机行业内公司业绩分化较大,优质个股表现出良好的业绩成长性与持续性,我们认为,在当下时点,市场情绪较为谨慎,市场对业绩、估值及基本面因素尤为重视,因此建议投资者重点关注持续兑现预期的优质个股,谨慎对待业绩持续不达预期个股。估值方面,行业目前估值已明显回落,且随着蓝筹上扬,行业相对于沪深300的估值溢价率亦有所回落,但以当下市场情绪判断,行业内优质个股估值已回调到位,而部分个股仍存在回调空间,因此建议投资者积极关注相对于行业有明显估值优势的优质个股。在后期配置方面,我们仍建议投资者从基本面出发进行选股,建议投资者重点关注业绩成长质量高(内生增速高)且持续性强的个股。此外,我们认为人工智能的持续发展将颠覆传统产业,人工智能板块将是未来几年科技界的持续性主题机会,互联网巨头的持续布局显示出人工智能产业的巨大产业价值与应用前景,我们坚定看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,建议投资者可积极关注。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池推荐多伦科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。