互联网行业周报:英特尔收购AI芯片公司Nervana Systems,这次选对了方向

本周走势汇总

我们认为市场投资风格正在从成长型故事类转向价值投资,本周我们将海外市场关注股票作了调整,特比是香港股市的股票。我们本次关注列表里面增加低市净率、低估值的股票。港股里面本周涨幅前三分别是中芯国际20%、A8新媒体10%、金邦达宝嘉7.6%。中概股周涨幅前3是新浪22.7%、网秦21.9%、微博19.1%。

一周主要观点

英特尔3.5亿美元的价格收购以生产人工智能产品为主,主攻深度学习方向的NervanaSystems。曾经,英特尔在非技术出身CEO欧德宁带领下,正当ARM开始兴起,追求财报好看的CEO欧德宁拒绝了为乔布斯生产iPhone用的ARM芯片。因为移动CPU市场特点是高销量、低利润率,这不符合英特尔高效率、高利润率的经营方式。作为科技公司,特别是在芯片领域,厂商必须提前2~4年规划新产品。资本市场对科技的重视超过财报。欧德宁任内,英特尔股价在11~28美元区间震荡。同期,谷歌、苹果市值飞涨。瞄准AI,方向对了。大数据和物联网的发展促使传统伙伴IBM、谷歌、Facebook、微软等提供云服务的云计算公司的竞相开发人工智能技术,而支撑这些技术和应用的数据中心基础硬件便是芯片。进入AI或者开发针对AI应用的芯片,满足合作伙伴新的需求是英特尔保持和延续既有优势的必然选择。AI领域竞争对手英伟达正在崛起:英伟达发布第二季度营收为同比增长24%、净利润同比增长873%。受益于PC游戏型电脑和数据中心对其产品的强劲需求,英伟达实现了近5年来的最快季度营收增速。而在以AI开发和应用为趋势的数据中心领域,英伟达正在崛起。英伟达核心产品GPU速度是CPU的58.8倍,功耗远低于CPU,这使得英伟达在AI领域具有先发优势,因为GPU可以并行处理大量非机构化数据和信息。这也是专攻GPU的英伟达能在退出移动芯片市场竞争后仍然能保持高速增长的原因。全方位进军AI市场:在下游客户转向AI和竞争对手英伟达的GPU天然适合应用AI的双重挤压下,英特尔着急了。根据CBInsights统计数据显示,在与AI相关的风投中,英特尔的投资额排在第二位,而此次并购意味着其将直接参与到AI芯片的竞争中。收购Nervana英特尔得到用于深度学习的具体产品和IP,可独立使用也可IP产品化,满足AI开发和应用对于数据中心芯片的更高需求。至少这一次英特尔选对了方向。

上市公司要闻

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行业资讯

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投资建议

本周推荐标的如下:京东、亚马逊、Salesforce、昂纳科技、汽车之家。

风险提示:系统性风险、业务不达预期、宏观经济影响、产业竞争等。