融资融券周报:两融余额回升,市场震荡格局持续

摘要

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为8691.2亿元,较前一周增加78.3亿元,周环比上升0.9%。两市融资余额为8691.2亿元,较前一周增加78.3亿元,周环比上升0.9%,融资净买入额为76.1亿元;上周融券余量5.4亿股,周环比上升4.2%。两融余额回升,融资资金转为净流入状态。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,17个行业多空强度指标为正,其余为负;其中排名前五名的是综合、电子、通信、商业贸易和非银金融,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的是传媒、家用电器、休闲服务、纺织服装和机械设备,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:剔除因为停牌等因素在本周内无交易的个股,A股市场融资融券标的股票共856只,其中多空强度指标为正的个股数量369只,占比43.1%。东旭光电(000413)、中安消(600654)、东港股份(002117)、方大炭素(600516)和亿利能源(600277)等10只股票看多力量最强,北纬通信(002148)、赣锋锂业(002460)、福星股份(000926)、广东明珠(600382)和多氟多(002407)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,国家统计局8月9日公布数据显示,2016年7月份CPI同比增1.8%,前值1.9%,预期1.8%;PPI同比降1.7%,前值降2.6%,预期降2.0%。CPI已连续两个月处于“1时代”,PPI指数连降53个月,跌幅连续7个月持续收窄;总体来看,物价运行较为平稳。中国7月新增贷款4636亿元,创2014年7月以来新低,预期8367.5亿元,前值13.8万亿元;7月新增社融4879亿元,同比少2632亿元,前值16293亿元;M2同比增10.2%,创去年5月以来新低,预期11.1%,前值11.8%;新增贷款和社融数据表现疲弱。公开市场方面,上周公开市场有3750亿逆回购到期,公开市场投放4650亿元,全周净投放900亿元。本周有2370亿MLF到期,预计被续做可能性较大,资金面仍将维持整体平稳的状态。消息层面,地方设立PPP引导基金的进程提速,市政、环保、交通等项目已经在全国各地全面开花。目前国家级和地方级引导基金规模合计已经超过7000亿元。第三批自贸区已有部分地区走完相关流程,将择机公布,重庆、广西等地都有望入选。两融交易方面,上周前四个交易日两融余额呈现逐日回升的态势,周五有所下降,截至上周五,最终收于8691亿元;从融资净买入额来看,前三个交易日净流入金额在日均30亿元左右,周四回落,周五净流出金额为25亿元,周净流入金额约为76亿元,由前一周的净流出转为净流入状态。总体来看,目前市场仍是存量博弈格局,预计短期市场仍将震荡调整,建议精选个股,高抛低吸。

风险提示:两融交易的杠杆效应。