渣打集团:维持买入评级,目标价675便士_股票频道

花旗发表研究报告,指渣打(02888.HK)削减成本进度理想,上半年成本为45亿元,预期下半年投资增加的情况下,成本将续上升。不过,总体而言,认为集团仍正按进度达成2018年的节省成本目标。维持渣打‘买入’评级,目标价675便士。

该行指,公司的一级资本比率(CET1)按半年升50点子至13.1%,达到12%-13%的目标范围上限,加上出售流动资产,相信可有助CET1续升,而目前渣打亦已解决150亿元的风险加权资产。

该行又指,集团因应巴塞尔协定继续收紧资本要求,故预期渣打未来亦会继续维持约13%的CET1,但未有透露资本回报的目标时间表,预期派息比率将於2017年回复至50%的水平,并於2020年升至75%,相等於股息率达3-11%。

另外,花旗指出渣打的资产质量受控。管理层预期,因应环球经济不稳,未来的经营环境将更具挑战,预期股本回报率目标(到2018年达8%;到2020年达10%)将未能如期完成。

精彩推荐

内容精选