融资融券周报:两融余额小幅波动,料市场继续震荡

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为8612.9亿元,较前一周减少56.0亿元,周环比下降0.7%。两市融资余额为8579.7亿元,周环比下降0.7%,融资净买入额为-57.6亿元;上周融券余量5.2亿股,周环比上升6.1%。两融余额小幅回落,融资净买入额继续呈净流出状态。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,4个行业多空强度指标为正,其余为负;其中排名前五名的是休闲服务、交通运输、银行、食品饮料和商业贸易,表明这几个行业看空力量相对较弱;排名后五名的是综合、轻工制造、计算机、国防军工和电子,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:剔除因为停牌等因素在本周内无交易的个股,A股市场融资融券标的股票共855只,其中多空强度指标为正的个股数量258只,占比30.2%。申达股份(600626)、东旭光电(000413)、陕国投A(000563)、强生控股(600662)和亚通股份(600692)等10只股票看多力量最强,北纬通信(002148)、联化科技(002250)、中珠控股(600568)、乐凯胶片(600135)和长春燃气(600333)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,国家统计局8月1日公布数据显示,中国7月官方制造业PMI为49.9,比上月微降0.1个百分点,创五个月新低,时隔四个月再次跌破荣枯线,预期50,前值50。而同日公布的7月财新中国制造业PMI为50.6,2015年2月以来重回荣枯线上方,预期48.8,前值48.6。财新PMI与官方PMI二者有所背离,可能主要因为样本分布不同导致。从更为全面的官方PMI数据来看,经济下行风险仍然较大。公开市场方面,上周公开市场有6100亿逆回购到期,公开市场投放3750亿元,加上周一有735亿央票顺延到期,全周净回笼1615亿元。尽管上周央行在公开市场持续净回笼,但资金面整体仍然维持较为宽松的态势。消息层面,证券时报8月4日在头版刊文称,目前确实已到考虑适当放松股指期货交易有关限制,发挥股指期货对资本市场积极作用的时候了。万科股权之争又起风云,上周四恒大港股盘后公告称,确认91.1亿元购入万科4.68%股份。两融交易方面,上周两融余额在前两个交易日有所回落,周三开始企稳,结束了五连降的局面,截至上周五,最终收于8613亿元;从融资净买入额来看,周净流入金额约为-57.6亿元,继续净流出状态。总体来看,市场需要等待新的催化剂来刺激,短期市场仍将震荡调整,建议精选个股,保持仓位,在回调时买入。

风险提示:两融交易的杠杆效应。