互联网行业周报:Oracle以93亿美元高价收购Netsuite火拼云计算

本周走势汇总

本周中概股涨幅最大的宜人贷本周上涨19.5%。汽车之家本周上涨6.8%。A 股中的计算机板块本周表现一般,上涨的只有3 家分别是同方股份上涨5.4%、安洁科技上涨3.8%、鼎捷软件上涨3.5%,上涨公司占计算机板块上市公司总数2%。A股互联网传媒板块上涨的只有10 家,上涨公司数据只有12%, 前三分别是华媒控股14.5%、文投控股7%、中文传媒6.5%。

一周主要观点

Oracle 以93 亿美元纯现金收购美国云ERP 公司NetSuite,较NetSuite 周三的收盘价溢价19%。NetSuite 是提供SaaS 服务的公司,18 年的ERP 领域经验积累正是Oracle 看重的。高价收购彰显火拼云计算的决心:2015 年NetSuite 营收7.41 亿美元,亏1.25 亿美元,按收购价93 亿美元,PS 达12.6 倍。而2015 年saleforce 的PS 只有8.3 倍、SAP 的PS 只有5 倍。Oracle2013 年进军云计算领域,目标是IBM,而现在SAP 和IBM,亚马逊、谷歌、微软、Saleforce 也是其追赶的目标。Oracle 对Saleforce 收购始终处于传言中,实际已经失。在微软、亚马逊、谷歌等云计算业务突飞猛进的刺激下,Oracle 急于抢夺市场以防在云计算时代失去曾经的霸主地位。Oracle 云计算业务贡献有限,增速相较其他云计算大厂缓慢:2016 上半年Oracle 云计算收入15.94 亿美元,占总营收8%,同比增长11.2%。2016 上半年亚马逊AWS 收入达54.5 亿美元,同比增长61%。2016 财年第四季度微软云计算Azure、Office365 增速分别增长102%、54%。云计算的大客户自建云计算平台客户竞争:通用电气、华为等本身对云计算服务有很大需求的大客户自建云计算平台,当云计算厂商的大客户变成了竞争者,对云计算原有厂商无从供给和需求两端双重挤压。在科技改朝换代之际,很少有公司能跨越两个科技时代:要想成功转型,公司的文化基因、技术路线的选择、科技换代时机的把握、以及运气成分缺一不可。雅虎就是活生生的案例,现任CEO 梅耶尔上任之后就进行了49 次并购,依旧未能扭转虎落平阳的命运,但愿Oracle 不是第二个雅虎。

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投资建议

本周推荐标的如下:京东、亚马逊、Salesforce、昂纳科技、汽车之家。

风险提示:系统性风险、业务不达预期、宏观经济影响、产业竞争等。