长城汽车:重申跑赢大市评级_股票频道

麦格理发表研究报告,长城汽车(02333.HK)的业绩快报显示,上半年纯利为49.28亿元人民币,较该行预期高11%,相等于全年预期的61%,因此重申‘跑赢大市’评级,目标价12.5元。

该行指,上半年的汽车销量升8%至45万辆,主要由SUV的需求带动,同时亦推高平均售价的升幅。SUV占收入比例由80%升至85%,当中包括高售价及高毛利的SUV车款(包括H6,H6Coupe,H7,H8andH9等车款)的占比升至57%。

该行又指,营运溢利由首季的14%跌至13.9%,惟仍优於预期,该行相信公司可透过推广宣传重拾升幅。

该行指,H6的月销售已升至9,000辆,而4月新推出的H7月销售亦达3,600辆,相信下半年表现可维持优异,而H2上半年因厂房迁移而令产量降,相信下半年可回复至每月1,200-1,500辆的水平。

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