传媒周报2016第28期-继续关注行业热点:暑期档、AR及体育

投资建议:

我们对传媒行业总的基调基本未变,细分行业如游戏和影视剧等整体增速放缓,同时面临一定的政策风险,我们对这两个子行业偏审慎乐观。我们建议重点关注具有IP全产业链运营能力的标的以及教育和体育子行业相关标的,同时建议密切关注有国企改预期的个股,如广电行业等;可适当关注近期传媒行业的热点事件,如暑期档、AR;同时奥运会临近,体育相关标的或受提振。继续推荐内生增长稳定,估值在合理区间范围内且是行业龙头的企业,或者是转型坚决前景可期的企业。

要点:

上周传媒行业表现平淡,跌幅略小于大盘及创业板指,细分子行业涨跌不一:上周(2016.7.18-2016.7.22),沪深300跌幅-1.56%,创业板指录得-0.61%跌幅。传媒板块跌幅略小于大盘和创业板指,中信传媒指数跌幅为-0.23%。从细分行业看,传统板块已连续数周领涨,涨幅最大的为广电2.98%,体育2.89%,出版0.01%,VR概念-0.08%,影视动漫-0.17%,广告营销-0.63%,游戏-1.25%;互联网方面,互联网教育1.59%,互联网医疗1.61%。

本周行业重点新闻及公告:欢瑞世纪借壳过会;广电总局表示网络视听企业登录新三板前要审批;中国iOS游戏收入首次超美国等。

本周互联网传媒行业观点:我们对传媒行业总的基调基本未变,细分行业如游戏和影视剧等整体增速放缓,同时面临一定的政策风险,我们对这两个子行业偏审慎乐观。我们建议重点关注具有IP全产业链运营能力的标的以及教育和体育子行业相关标的,同时建议密切关注有国企改预期的个股,如广电行业等;可适当关注近期传媒行业的热点事件,如暑期档、AR;同时奥运会临近,体育相关标的或受提振。继续推荐内生增长稳定,估值在合理区间范围内且是行业龙头的企业,或者是转型坚决前景可期的企业。

重点推荐标的:北京文化(000802)、新文化(300336)、富春通信(300299)、博瑞传播(600880)、万家文化(600576)、盛天网络(300494)、省广股份(002400)及蓝色光标(300058)。