融资融券周报:两融余额持续回升,市场短期或以震荡为主

摘要

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为8833.9亿元,较前一周增加83.0亿元,周环比增加1.0%。两市融资余额为8802.8亿元,周环比上升0.9%,融资净买入额为81.7亿元;上周融券余量4.8亿股,周环比上升4.3%。两融余额继续回升,融资净买入额呈净流入状态,融资净买入额较前一周略有回落。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,20个行业多空强度指标为正,其中排名前五名的是综合、通信、传媒、电气设备和家用电器,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的是休闲服务、纺织服装、汽车、国防军工和机械设备,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:剔除因为停牌等因素在本周内无交易的个股,A股市场融资融券标的股票共852只,其中多空强度指标为正的个股数量457只,占比53.6%。高鸿股份(000851)、长江投资(600119)、鸿博股份(002229)、天业股份(600807)和北纬通信(002148)等10只股票看多力量最强,榕基软件(002474)、锦富新材(300128)、西藏矿业(000762)、众和股份(002070)和多氟多(002407)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,上半年,全国税收收入6.5万亿元,同比增长9.4%,其中,批发和零售业税收增5.9%,显示居民消费状况进一步向好。上半年全国财政支出超8.9万亿元,强劲增长15.1%,显示出积极财政政策持续发力。公开市场方面,上周公开市场有1300亿逆回购到期,公开市场投放2850亿元,全周净投放1550亿元。为保持银行体系流动性合理充裕,央行上周一对14家金融机构开展MLF操作共2270亿元,其中3个月530亿元、6个月1345亿元、1年期395亿元。消息层面,国务院发布《关于深化投融资体制改革的意见》提出,大力发展直接融资;开展金融机构以适当方式依法持有企业股权的试点;稳步放宽境内企业和金融机构赴境外融资;逐步放宽保险资金投资范围;加快建立规范的地方政府举债融资机制,支持省级政府依法依规发行政府债券。万科向证监会、深交所等监部门举报宝能,监管层介入万科股权争夺战。两融交易方面,上周两融余额继续走高,在前三个交易日市场震荡下滑的态势下,两融余额依然小幅增长,上周四两融余额微增,周五有所回落,最终收于8834亿元;从融资净买入额来看,周净流入金额约为81.7亿元,连续五周为融资净流入。总体来看,市场在目前的点位上,缺乏进一步上行的动力,需寻找新的催化剂;未来一段时间可能需要先进行调整才能积蓄上行动力,因此建议控制仓位。

风险提示:两融交易的杠杆效应。