衍生品研究:两融规模温和放量,市场蓄势待发

上周上证综指连续三天回调盘整,周四小幅反弹收小阳线,周五继续弱势调整,成交量再度萎缩。上证综指周跌1.36%报3012.82点;深成指周跌1.05%报10709.07点;创业板周跌0.61%报2250.00点;中小板周跌1.27%报7002.72点。

两融余额突破8800亿元,两融余额连续第五周上涨,上升趋势趋缓。融资买入额降至2618亿元,降幅超过20%,与月初基本持平。融资买入额大于融资偿还额,呈融资净买入状态,融资净买入金额较前一周继续下滑,投资者情绪略有降温。

具体来看,上周所有行业融资余额增幅最大的五大行业为通信、综合、食品饮料、电气设备、传媒,最大增幅为5.64%;上周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为银行、汽车、商业贸易、电子、综合;ETF基金两融余额持续下滑。个股方面融资余额上升幅度最大的五只股票为隆基股份、中国铁建、长江投资、高鸿股份、云铝股份,与行业融资余额增幅有所契合。

总体来说,上周量能萎缩、热点匮乏,新的热点正在酝酿中,存量资金博弈,面临着3000点整数关口的考验。近期活跃的量子通讯,增强现实等,继续看好其前景,可长期持有。而国企改革、军工、精准医疗等启动不久的热点可以更多关注。据证券时报报导,医药工业“十三五”发展规划已经编制完成,现在正在走报批程序,将于近期公布。规划要求“十三五”期间医药工业行业规模年均增速高于10%,这对医药产业发展将有着巨大的推进作用。