融资融券周报:融资资金持续净流入,两融交易积极性回升

摘要

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为8751.0亿元,较前一周增加87.9亿元,周环比增加1.0%。两市融资余额为8721.1亿元,周环比上升1.0%,融资净买入额为88.7亿元;上周融券余量4.6亿股,周环比下降16.0%。两融余额继续回升,融资净买入额呈净流入状态,融资净买入额较前一周略有回落,连续四周为净流入状态。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,21个行业多空强度指标为正,其中排名前五名的是有色金属、通信、传媒、电子和综合,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的是建筑材料、休闲服务、纺织服装、银行和轻工制造,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:剔除因为停牌等因素在本周内无交易的个股,A股市场融资融券标的股票共851只,其中多空强度指标为正的个股数量501只,占比58.9%。日海通讯(002313)、驰宏锌锗(600497)、北纬通信(002148)、上海九百(600838)和成飞集成(002190)等10只股票看多力量最强,南玻A(000012)、榕基软件(002474)、众和股份(002070)、多氟多(002407)和民生银行(600016)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,国家统计局7月15日公布,中国2016年二季度GDP同比增长6.7%,预期6.6%,整体而言上半年经济整体较为平稳。央行7月15日发布数据显示,6月新增贷款1.38万亿元,创2月以来新高,预期1万亿元,前值9855亿元;M2同比增11.8%,预期11.4%,前值11.8%;中国6月社会融资规模1.63万亿元,较前月大幅增加9,457亿元,预期1.1万亿元;信贷社融均略超预期。公开市场方面,上周公开市场有1950亿逆回购到期,公开市场投放1300亿元,全周净回笼650亿元。市场短期面临MLF的到期,预计央行会根据资金情况主动应对,资金面仍然将维持较为平稳的状态。消息层面,国资委在召开的媒体通气会中称,全面铺开国企改革试点,选择诚通集团、中国国新开展国有资本运营公司试点,选择神华集团、宝钢、武钢、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团等7家企业开展国有资本投资公司试点。央行7月15日起存款准备金考核调整为日终余额平均法。两融交易方面,上周两融余额继续走高,两融余额连增四日,上周五略有回落,最终收于8751亿元;从融资净买入额来看,周净流入金额约为88.7亿元,连续四周为融资净流入,表明投资者积极性持续回升。总体来看,目前经济基本面有所改善;从市场看,各热点板块轮动,总体走势良好,技术上或有调整需求,但幅度不会太深,中期仍然看涨。 风险提示:经济下滑超预期,两融交易的杠杆效应。