电力设备与新能源周报:6月新能源乘用车销售表现良好,板块行情有望延续

经过两周的调整,上周锂电池板块引来反弹。7月份进入各项利好政策出台预计加强,叠加上市公司中报预告密集披露期,新一轮投资热潮将启动。从估值层面看,由于锂电板块业绩高增长确定,整体估值尚处于合理区间,继续看好三元锂电及物流车投资机会。

投资要点:

行情回顾:上周电力设备板块上涨2.37%,同期创业板上涨1.26%,沪深300上涨1.21%,涨幅在申万28个子行业中排第16名。从估值层面来看,电力设备整体估值47倍,相当于创业板估值66.6%子板块中,锂电池和风电表现最佳;个股方面时代新材、当升科技涨幅居前。

行业热点:6月新能源乘用车汽车销售数据延续较好表现,维持我们全年乘用车销量达到38万辆的预期。6月新能源狭义乘用车销量3.4万台,同比增长163%,环比增30%。1-6月的新能源乘用车总体销量12万台,同比增长135%,整体处于稳步增长阶段,表现较好。6月份微型纯电动乘用车继续5月份的强势表现,康迪熊猫、知豆、众泰云100经产线调整后6月3款车型销量达8845辆,环比增长117%。混动车型较5月基本持平,比亚迪秦、唐、荣威550还需开拓限购城市之外的增量市场。

本周专题:核电“走出去”战略启动。随着我国自主三代核电技术的成熟,以“华龙一号”和CAP1400为两大自主品牌为龙头,我国进入国际市场与美、法、俄核电强国竞争,自主品牌的优势在于各项指标基本符合美国、欧洲三代技术标准,同时造价成本相对较低,部件国产化率达到85%。根据国家能源局的初步规划,我国2020年核电“走出去”项目将实现在国外开工8台左右机组,平均每年2台。

投资建议:7月份进入各项利好政策出台预计加强,叠加上市公司中报预告密集披露期,新一轮投资热潮将启动。重点关注三元电池产业链:电芯方面,推荐亿纬锂能、澳洋顺昌;上游材料方面推荐沧州明珠,诺德股份,当升科技;充电桩方面推荐和顺电气;电控板块推荐方正电机。

风险提示:新能源汽车政策支持及销量不达预期,充电桩建设不达预期