融资融券周报:两融余额持续回升,市场有望继续反弹

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为8663.1亿元,较前一周增加152.6亿元,周环比增加1.8%。两市融资余额为8632.4亿元,周环比上升1.8%,融资净买入额为148.6亿元;上周融券余量5.5亿股,周环比上升12.2%。两融余额继续回升,融资净买入额呈净流入状态,净流入金额较前一周略有扩大。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,21个行业多空强度指标为正,其中排名前五名的是国防军工、有色金属、计算机、房地产和商业贸易,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的是家用电器、化工、建筑材料、银行和汽车,表明这几个行业看多力量相对较弱。

个股多空分析:剔除因为停牌等因素在本周内无交易的个股,A股市场融资融券标的股票共851只,其中多空强度指标为正的个股数量495只,占比58.2%。榕基软件(002474)、上海钢联(300226)、日海通讯(002313)、浙江东方(600120)和潜能恒信(300191)等10只股票看多力量最强,创元科技(000551)、华映科技(000536)、鸿博股份(002229)、杉杉股份(600884)和亚通股份(600692)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,央行7月7日公布数据显示,中国6月末外汇储备32051.6亿美元,较上月增长约134亿美元,而此前市场普遍预期由于英国脱欧事件导致资本外流,6月外汇储备可能继续下降;尽管6月外汇储备规模不降反增,但人民币下半年预计将进一步贬值,外汇储备可能将继续承压。6月通胀数据显示,CPI同比增1.9%,前值2%,预期1.8%;PPI同比降2.6%,前值降2.8%,预期降2.5%,PPI连降52个月。CPI增速下滑,PPI跌幅继续收窄,通胀压力放缓,后续有望继续下行,但短期内需警惕洪灾对食品价格的短期影响。公开市场方面,上周公开市场有8400亿逆回购到期,公开市场投放1950亿元,全周净回笼6450亿元,单周净回笼规模创4个月新高。资金面年中风险最大时点已过,预计央行后续仍将稳步回笼资金。消息层面,受市场情绪好转带动,上周两融余额连增四日突破8700亿元,周五有所回落,截至上周五,两融余额收于8663亿元;从融资净买入额来看,周净流入金额约为148.6亿元,单周净流入金额较前一周略有放大,并创下4月以来单周净流入金额新高。两融交易方面,受市场情绪好转带动,上周两融余额连增四日突破8700亿元,周五有所回落,截至上周五,两融余额收于8663亿元;从融资净买入额来看,周净流入金额约为148.6亿元,单周净流入金额较前一周略有放大,并创下4月以来单周净流入金额新高。总体来看,未来几个月是负面信息真空期,各种不确定性陆续消除,经济逐渐好转,为市场继续反弹创造了良好的条件,市场持续反弹是大概率事件。 风险提示:国内经济下滑超预期,两融交易的杠杆效应。