传媒行业周报:miniStation即将预售,VR/AR催化剂PokemonGo如期引爆AR+二次元游戏

市场综述:上周上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为2.00%、1.16%、0.50%,传媒行业指数微涨为0.19%。细分到传媒细分子行业来看,各个子行业均有较好的表现,其中跨境电商、O2O子版块涨幅居前,而移动互联网、智能穿戴子版块跌幅居前。

行业观点:本周我们继续推荐AR/VR产业,主要逻辑在于近期催化剂不断获得强化,符合我们预期:

1)miniStation已经在京东上线,并拟与7月11日开启预售。我们坚定认为,miniStation的推出为中国家庭游戏产业和VR产业最重要的一个大事,是最有机会成功的家庭游戏设备和VR设备之一。

2)上周重度VR游戏厂商天舍文化获得三七互娱1000万元投资,天舍文化的VR游戏内容海外主要在PSVR上首发,国内则通过VR线下体验的形式进行,充分考虑了海内外的市场基础。我们认为,当前海外当属主机游戏市场为VR游戏最佳的变现渠道,而国内当前为线下体验馆等线下业态,上述逻辑已经获得验证。miniStation的推出有望增加国内变现方式,鉴于大量的VR游戏团队为手游团队转型而来,miniStation的推出将带来海外主机游戏开发经验和国内优秀手游团队的大量内容助推。

3)任天堂AR游戏PokemonGo终于开始上线,海内外掀起一股AR游戏热潮。我们在近期发布的《2016年上半年虚拟现实(VR)产业跟踪报告:从蓝图到落地,虚拟现实产业+资本热度持续(推荐)》以及对天舍文化的点评文章中,对PokemonGo现象做了一个预判,认为将会出现AR游戏热潮。我们认为,二次元人群是AR/VR的种子用户:1)动漫、游戏的虚拟世界观获得二次元人群普遍认同,几乎从小就在接受AR/VR观念的熏陶;2)对优秀作品付费意愿极强;

3)可供AR/VR化的二次元IP题材数不胜数,优秀作品如《游戏王》、《刀剑神域》、《数码宝贝》、《口袋妖怪》等。

4)交互方式、配套技术、内容等领域投资如火如荼符合我们预期。

我们认为在VR头显设备、渠道、平台的投资热潮之后,将迎来交互方式、配套技术、内容方面的投资高峰。从资本来看,2016年一季度资本在VR领域的投资额就已大幅超过2015年,资本继续蜂拥进入上述领域领域,符合我们的预期。建议积极关注引领家庭游戏市场的龙头标的创维数字(000810.SZ),以及受益于AR+二次元游戏形式热潮的美盛文化(002699.SZ),受益于内容提升的顺网科技(300113.SZ),进一步探索在教育产业与VR结合的棕榈股份(002131.SZ)、岭南园林(002717.SZ),以及与海外领先VR内容制作商VRC等深入合作的VR内容龙头恒信移动(300081.SZ)等标的,建议关注东方网力(300367.SZ)、GQY视讯(300076.SZ)、迅游科技(300467.SZ)等标的。

另外,建议继续关注行业处于高景气度的金融科技和大数据行业标的:浙江富润(600070.SH)、厦华电子(600870.SH)、科达股份(600986.SH)、利欧股份(002131.SZ)。

综上,维持行业“推荐”评级。