机械行业周报:关注上半年业绩超预期个股的表现机会

投资要点:

市场表现。

7月1日至7月7日,本周市场连续攀升,大盘也时隔两个多月后重回3000点上方。机械军工行业同样表现较好,分别上涨2.78%和8%,跑赢沪深300指数0.39个百分点和5.61个百分点。从行业内各个子版块的表现来看,本周各板块均以上涨报收。其中,航空航天板块表现抢眼,累计上涨10.63%,领涨行业;同时,船舶制造与港口设备和重型机械板块也表现较好,分别上涨9.78%和7.60%,紧随其后;而轻工机械板块则表现一般,仅微幅上涨0.66%,排名行业垫底。

从个股的涨跌幅来看,军工个股表现抢眼,其中,中船防务本周累计上涨30.84%,领涨行业;同时,中航机电和中航飞机也大幅拉涨,累计上涨25.74%和24.68%,紧随其后;而达意隆则表现不佳,本周累计下跌14.71%,排名行业垫底。

主要观点。

三季度以来,随着市场情绪的持续好转,机械军工行业也开始强势反弹。我们坚持认为军工板块在经历了上半年的深度调整之后,下半年将最先出现反弹,尤其是在我国军队深化改革,以及各种具体政策先后落地的情况下,军工板块将重新回归强势。近期南海局势再次升级,下周南海仲裁的结果也将会公布,我国周边局势并不稳定,在这种情况下,军工行业或仍将保持较强的走势,建议投资者仍旧仅仅围绕军工资产证券化、军民融合和装备升级换代这几大逻辑进行布局,推荐:中航机电、中航飞机、航天电子和新研股份。

此外,进入到七月份后,公司也将陆续发布上半年业绩预告,业绩超预期的个股具有较高的安全边际,因此建议投资者短期内可关注业绩大幅增长或者业绩反转的个股,推荐华宏科技和新光圆成。

行业公司信息。

1、中国空军列装运-20飞机。

2、中国于7月5日至11日在南海海域军演。

3、中航系五公司终止增资沈飞成飞。

4、中航机电上修上半年净利同比变动幅度为560%-590%。

5、应流股份两股东拟“清仓式”减持至多17.18%公司股份。

6、中航电测预计2016年上半年净利润比上年同期变动幅度5%-20%。