通信行业周报:一季度全球平均网速6.3M,2020年中国M2M连接达10亿

上周回顾:

脱欧冲击之后,国际市场止跌回升。受其影响,上周市场各指数普涨。截止到上周五收盘,上证综指收报于2932.48点,全周共上涨了2.74%;深证成指报收于10458.43点,全周共上涨了3.06%。中小盘指全周上涨了3.26%;创业板指全周上涨了3.94%。在市场走势的带动下,通信板块全周共计上涨了3.27%。个股方面,上周涨幅居前的有新易盛、中光防雷、康茂新材、天孚通信和星美联合,上周下跌居前的则有大唐电信、通鼎互联、奥维通信、鑫茂科技和三元达。

行业动态:

据GSMA移动智库与中国信息通信研究院发布的名为《移动运营商与数字转型》的最新报告显示,到2020年,中国机器对机器(M2M)市场的连接总数将达到10亿,其中大多数基于低功耗广域网络(LPWA)市场的发展。该报告指出,中国目前是全球最大的M2M市场,其中蜂窝M2M连接数约为1亿,到2020年这一数字有望增至3.5亿;而LPWA技术将额外提供7.3亿连接,使得总连接数超过10亿。到2025年,预计全球280亿台互联设备中有50%将适用于LPWA网络连接。

在上海世界移动大会上,中国移动总裁李跃在演讲中表示,中国移动将推动中国内地的万物互联,目标是成为数字化经营的领先运营商。具体来说,一方面,将继续加大基础设施的建设,年底4G基站要超过140万,另一方面,要进一步加快4G业务发展,今年年底VoLTE手机销售1亿台以上,VoLTE用户达到3000万以上。此外,李跃表示,中移动要进一步培育数字服务,在智能硬件、智能家庭、数字产品、IDC、CDN、大数据、云计算以及物联网等各个方面构建发展新优势。2016年要继续加大基础设施建设,到今年年底4G基站要超过140万,在CA基础上,将一些5G技术提前向4G延伸,推动5G在2020年在中国内地商用。与此同时,要把网络设备尽快向IP化转换,向软硬件分离方面转变,要和GSMA一道共同推动好网络2020发展战略。

本周观点:

通信行业大致按照十年一个产业跃升的周期向前发展,从模拟通信到数字语音,从固网宽带到移动互联网,下一个发展的方向将会是物联网方向。NB-IOT标准的通过,已经在资本市场上引起第一轮的上升浪。虽然短期基本面难以体现出业绩,但运营商和行业智库都看好M2M等领域的发展。我们认为,这也将带动通信基础设施新一轮投资建设。我们建议投资者关注:

1. 具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3. 业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;