建筑装饰行业周报:国务院通过中长期铁路网规划

上周看点:

1. “十三五”期间城市群规划年内将完成近三分之一。据悉发改委已经将北部湾,中原等城市群纳入年度工作安排。在一些较为成熟的城市群中的工作经验也将形成可参考机制适度推广到其他城市群中。目前我国的城市化进程仍然在推进过程中,将为基础设施建设等产业链带来机会。

2. 国务院通过中长期铁路网规划。国家在稳增长经济目标的前提下,本年度大力推进了基础设施建设工作。相比于公路建设,我们认为铁路建设具有更大的发展空间和更高的增速。同时,在区域方面,中西部地区将获得更好的政策和资金方面的支持。十三五期间铁路建设投资仍然将维持较高的增速。

3. PPP立法进程提速。截止5月底PPP综合信息平台入库项目超过8000个,总投资超过了9万亿,落地率超过20%。与去年同期相比,有了比较大的增速提高。此前PPP项目签约的阻碍在于初始阶段法律法规不健全,具体的操作流程及盈利模式不清晰。随着立法进程的提速,后续PPP项目签约将更加透明,社会资本的未来收益将更加有保障。

未来投资机会展望:

核电工程相关投机机会展望:全球核电市场在福岛事故后出现复苏,包括英国,俄罗斯,南非及印度等新兴市场崛起,未来空间仍然较大。我国核电市场规模较大,具备人工成本优势和较丰富的运营管理经验,然而在技术路线不统一问题上存在内耗和互相竞争问题。随着相关领域订单实现零的突破,未来市场空间仍然值得期待。

投资策略:

本周英国退欧公投影响散去,相对外围其他市场,A股市场表现强劲。然而本周PMI数据缺乏亮点,制造业数据疲软;下周较为缺乏上涨动力。建议保持中性仓位,多看少动。

风险提示:宏观经济下滑超预期