证券行业周报:监管处罚力度加大,ABS业务有拓展空间

两市大盘呈现震荡调整的走势,尤其是周五受到英国脱欧公投消息影响,沪指盘中最低探至2807.60点,随后跌幅收窄。在此过程中,锂电池、稀土、OLED、ST类股以及创业板出现较大幅度的震荡,显示其中风险还在进一步释放,而券商、银行、煤炭等板块较为稳健,对股指的稳定运行起到了积极作用,反映出市场并未出现明显的恐慌情绪,市场主力资金流向券商、银行、保险以及黄金板块,市场投资策略正趋于防守,英国脱欧事件的进一步演变以及管理层对市场的监管动向,或将体现在券商板块的后市表现中。

本轮以首次公开发行和非公开发行在内,欺诈发行为重心的市场监管,将对发行财务造假的公司,进行严厉打击,促使违规公司退市,有效执行退市制度;对于大量正在排队准备上市的公司,通过清退掉存在财务造假的正在排队IPO企业,将有效缓解IPO拥堵现象;另外,监管层严打并购重组,将促使市场中的ST类股票尽快退市,减少市场恶意包装炒作现象,有助于提高上司公司的质量。

券商在开展资产证券化业务时,其竞争优势不在于自身规模实力的大小,而是在于对基础资产类项目的储备的多少,只要基础资产类项目储备丰富,那么在资产证券化业务的竞争中将会占有优势,恒泰证券就是很好的例子。因此,在券商开展资产证券化业务的过程中,基础资产类项目的争夺将日趋激烈。