新兴产业行业配置周报(第10期):市场情绪回升,热点主题精彩纷呈

市场热点扩散,主题投资来临。

本周市场热点扩散,从新能源汽车产业到稀土、贵金属、核电、三元电池等诸多板块均表现较好。本周在外围市场下跌和A股纳入MSCI落空的情况下,股指大幅震荡,投资主题精彩纷呈。新材料产业中,稀土板块受国家收储等政策预期和新能源汽车带动需求上升的推动大幅上涨,稀有金属板块受益于全球避险情绪上升刺激贵金属价格上涨;新能源汽车产业中,客车和物流车销量大幅增长预期带动板块上涨,三元电池供不应求推动板块大幅上涨;新能源产业中,核电招标重启推动上涨,光伏产能扩张计划推动光伏设备板块上涨;生物产业中,精准医疗板块受基因检测技术突破而上涨。在存量博弈的震荡格局下,主题投资将是博弈的主要方式,热点纷呈的格局有望延续。

教育信息化“十三五”规划利好在线教育板块。

教育部印发《教育信息化“十三五”规划》,云计算、大数据、物联网、移动计算等新技术逐步广泛应用将为教育信息化提供技术支持。数字教育资源云服务体系建设,将为采集、存储、处理、使用、共享等环节的上市公司带来机会;“名校网络课堂”、“名师课堂”建设,将促进互联网教学的快速发展;实施职业教育数字资源试点专项,将带动在线职业教育的发展;统筹推进实名制网络学习空间的建设与应用,将促进教育云平台的发展。立思辰、全通教育、天喻信息等在线教育公司将因此受益。

交通运输节能环保“十三五”规划利好城轨、新能源汽车板块。

国家交通运输部日前发布《交通运输节能环保“十三五”发展规划》。交通运输节能环保需要提高能源利用效率、优化能源消费结构、减少能源浪费等,其中优化各种运输方式的能源消费结构尤为关键。在交通运输方式上,大力发展轨道交通,替代部分航空和城市公交。在公路交通方面,提高新能源汽车的比例,减少石化燃料的消费和污染物的排放。在居民出行方面,提倡绿色出行,共享交通工具。这对于轨道交通(高铁+地铁)、新能源汽车(乘用车+客车+物流车)、智慧交通等发展都有促进作用。

投资组合上涨0.5%,新材料产业表现较好。

投资组合重点配置新能源汽车(30%)、信息技术(30%)、生物(20%)等产业。新能源汽车产业处于快速成长期,是为数不多的未来业绩确定高增长的行业,其中动力电池和充电桩板块增速最快,将是我们长期重点配置的产业。各行业信息化和智能化是长期趋势,云计算和大数据产业处于快速成长期,未来收入和利润都将快速增长。本周我们的投资组合上涨0.5%,跑赢主要指数,其中新能源汽车产业链的宇通客车、赢合科技、爱尔眼科等上涨。自10月8日建立投资组合以来,累计上涨21%,跑赢主要指数25%以上。投资组合每月调整一次,本周不调整。