电力设备与新能源行业:5月新能源汽车产销数据靓丽,专用车将带动增速再上一台阶

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数下跌1.69%,电气设备板块上涨0.73%,跑赢沪深300指数2.42个百分点。涨幅居前五的股票为科泰电源、三变科技、通合科技、长城电工、智慧能源。跌幅居前五的股票为华自科技、通达动力、大豪科技、泰豪科技、中光防雷。电气设备细分行业中,电机指数上涨0.70%;电气自动化设备下跌0.38%,其中,电网自动化板块上涨0.44%,工控自动化板块下跌1.12%,计量仪表板块下跌0.97%;电源设备指数上涨0.81%,其中,综合电力设备商板块上涨2.68%,风电设备板块上涨0.30%,光伏设备板块上涨0.86%,火电设备板块下跌1.25%,储能设备板块上涨3.45%;高低压设备指数上涨1.40%,其中,高压设备板块下跌0.73%,中压设备板块上涨2.82%,低压设备板块上涨0.33%,线缆部件及其他板块上涨1.96%。

【本周观点】

中国汽车工业协会数据显示,5月新能源汽车生产3.7万辆,销售3.5万辆,同比分别增长131.3%和128.0%。1-5月新能源汽车累计生产13.2万辆,销售12.6万辆,比去年同期分别增长131.4%和134.1%。从增长引擎来看,1月至3月,A0级以上乘用车为主要增长点;4月,纯电动客车产量爆发,5月,A00级微型电动车重拾高增长。我们预计下一个引擎是纯电动专用车,前5个月纯电动专用车产量仅4010台,按全年10万辆的目标计算则未来7个月平均每月产量将高达1.4万辆,将助推下半年新能源汽车整体产销量增速再上一台阶。密切关注6月的分车型产销数据,电池及材料推荐国轩高科、江苏国泰、长园集团,电机电控推荐蓝海华腾、合康变频、汇川技术、宏发股份、阳光电源,关注方正电机,充电桩推荐上海电力、通合科技、和顺电气、科士达等。

【近期重点报告】

电机电控深度报告:推荐商用车动力总成竞争力强、布局充电桩运营的最小市值的电机驱动系统上市公司合康变频;商用车电机控制器地位稳固、发力物流车和乘用车的蓝海华腾和汇川技术;高压直流继电器有望进入tesla供应链、具备全球竞争力的继电器公司宏发股份;电机控制系统步入收获期,携手安凯汽车布局智能汽车电网、无人驾驶等领域的光伏逆变器公司阳光电源。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌0.29个百分点;单晶5寸硅片价格保持不变,单晶6寸硅片价格下跌0.11个百分点,多晶6寸硅片价格下跌0.97个百分点;单晶5寸电池片价格保持不变,单晶6寸电池片价格下跌0.06个百分点,多晶6寸电池片价格下跌0.39个百分点;组件价格下跌0.59个百分点。

电池价格点评:上周,正极材料市场,磷酸铁锂报价113000-115000元每吨,电池级碳酸锂报价在155000-160000元/吨左右。负极材料市场,国内低端负极材料主流报价1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报价4.5-6.5万元/吨,高端产品主流报价8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右。16微米干法单拉隔膜均价2-3元每平方米,干法双拉隔膜均价2.5-3.5元每平方米,湿法隔膜均价4-4.5元每平方米。