全球经济金融问题研究:“负利率”政策实施对日本银行业的影响及启示_股票频道

【摘要】为引导货币流入实体经济,刺激消费和投资,2016年1月29日,日本央行宣布推出“负利率”政策。该政策将商业银行在央行活期存款账户的利率支付体系由两层调整至三层。

据测算,“负利率”政策实施将使商业银行1.2%的净利润受到侵蚀,其中,对以养老金和企业年金为主要资金来源的信托银行影响较大。“负利率”政策通过压低市场利率使日本银行业的利息收入和净利润大幅下降。资产方面,现金占比提升、贷款和证券投资占比下降;负债方面,存款特别是定期存款占比下降。同时,商业银行对外币特别是美元资产的需求明显提升。

日本“负利率”政策难以达到预期效果,并且将对日本银行业产生较大的负面影响:中小银行将面临经营压力,银行体系的脆弱性也将进一步提高。对中资银行在日分支机构而言,应积极调整定价策略,加大资金使用力度,提升非息收入占比,做好风险管控。