新通信行业周报:物联网产业有望引领第四次工业革命,北斗新星升空加速全球化进程促进产业发展

板块表现:本周大盘下跌,通信板块上涨,周内涨幅0.25%。同期沪深300周内跌幅为0.79%,板块价格表现强于大盘。通信指数的62个成分股本周平均换手率为12.06%;同期沪深300成份股总换手率为2.83%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:大数据法律挑战严峻:专家给出立法建议;WWRF汇聚行业领袖,研讨5G及未来移动网络在垂直行业的应用;Gartner公布2016年全球25大供应链厂商排行;联合利华居首位;我国4G用户年内将超7亿户,全面超越2G/3G规模;运营商首推“不限量”套餐,流量超出套餐后降速不收费;伪基站电信诈骗屡禁不止:运营商加快网络变革积极应对;MIOTSS系统助力运营商降本增效等。

核心观点:

工业物联网已开始为行业带来革命性改变,有望领衔基于人工智能的第四次工业革命。由业务流程及IT服务公司GenPact发起的对172家制造业、矿业、工业、汽车业的高管进行的调查显示,81%的高管认为,物联网技术的成功应用是决定公司未来发展上限的关键所在。同时,高管们所主要担心的问题集中在了物联网数据安全方面。根据专家预测,物联网行业在2020年时将会有质的飞跃。以现在的发展趋势,物联网市场将从100亿市场增长到340亿的规模。而在这之中,物联网设备会占据约240亿美元,而传统计算设备,如智能手机、平板电脑、智能手表等则将占100亿左右。考虑到近期NB-IoT有望正式纳入3GPP,联通移动也即将启动物联网商用,考虑到广阔的市场前景,我们重申国内物联网产业即将腾飞,通信模块芯片先期受益,关注东软载波等;物联网平台运营商宜通世纪有望直接受益用户放量。

北斗第23颗星升空加速北斗全球化加速,产业发展受益景气度提高和相关政策支持。6月12日23时30分,我国在西昌卫星发射中心用长征三号丙运载火箭,成功发射了第二十三颗北斗导航卫星。该星属地球静止轨道卫星,卫星入轨并完成在轨测试后,与其他在轨卫星共同提供服务,将进一步增强系统稳健性,强化系统服务能力,为系统服务从区域向全球拓展奠定坚实基础。我们认为,此次北斗卫星的成功升空再一次有利地推动了北斗全球化的发展,同时有望加速北斗全产业落地。得益于高效率组批生产卫星能力的重大突破,我国已在12年内完成连续成功发射23颗北斗卫星,尤其是近年来发射明显提速有效加快北斗全球化进程,并极大地推升北斗导航行业景气度。在国防和行业应用依旧占据主流应用的北斗二代阶段,我们推荐关注在北斗产业链上具有全产业链优势的军工北斗领先企业振芯科技、华力创通、海格通信等。

投资建议:中银新通信组合配置建议持续关注大数据龙头东方国信、在金融IT方面具有规模效应的恒生电子、全年业绩加速有望持续高增长+酝酿基于庞大移动互联生态数据的AI雏形的同花顺。特别重点推荐受益于广电网络规模建设业绩高速增长且转型预期强烈的亿通科技;以及军工通信龙头受益国防信息化以及凭借围绕通信产业外延布局领先受益军民融合政策的海格通信。

风险提示:系统风险、竞争风险。