机械设备行业:轨交行业成补短板利器

报告摘要:

本周(05.30-06.05)沪深 300 指数上涨 4.14%,除运达科技(-41.02%) 之外,轨道交通产业链相关标的均出现了不同程度的上涨。周上涨幅度前五的分别为众合科技(15.74%)、佳讯飞鸿(14.29%)、康尼机电(10.52%)、辉煌科技(9.11%)与思维列控(7.23%)。此外,台基股份(与有关方商讨战略入股)尚处于停牌中。

本周观点: 上周,中国中车复牌,公告定增预案拟向中国中车集团公司、国开金融有限责任公司等特定对向募集资金不超过120 亿元。随后,以中国中车为首的铁路基建板块和一带一路板块纷纷飘红,相关个股一度涨停。此现象透露着一些信号:1、中国中车等权重股票的股价已经被相对低估,大股东纷纷在此时进行股份认购;2、铁路、地铁等板块未来将作为重要的基建选项收到财政政策的青睐。 在政策方面,由国家发展改革委、交通运输部联合印发的《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》指出,2016-2018 年拟重点推进铁路、公路、水路、机场、城市轨道交通项目303 项,涉及项目总投资约4.7 万亿元。其中,铁路方面重点推进86 个项目前期工作,新建扩建线路约2 万公里,涉及投资约2 万亿元。城市轨道交通方面,重点推进103 个项目前期工作,新建城市轨道交通2000 公里以上,涉及投资约1.6 万亿元。

我们认为,在“三去一降一补”宏观政策主基调下,未来将在“补短板”上持续有大作为。而在“补短板”的选项中,铁路与城市轨道交通建设因其负面效应较小,综合效益较高,成为财政政策与需求端发力的重要选项。因此,我们持续看好以中国中车为首的铁路基建行情以及“一带一路”板块的相关机会,建议积极关注与配置。

推荐组合:

--首要推荐组合:众合科技、辉煌科技、鼎汉技术、康尼机电、永贵电器;

--持续推荐组合:中国中车、凯发电气、佳讯飞鸿、运达科技、太原重工、晋西车轴、思维列控、神州高铁、台基股份、世纪瑞尔。

风险提示:

1、价格弹性较大,易产生较大波动;

2、铁路行业投资不达预期。