融资融券周报:跟随A股回暖,融资融券总体弹性较弱

两融市场概况

截至2016年6月3日,沪深两市两融余额8360.34亿元,环比增长1.6%。融资余额8337.43亿元,环比增长1.65%;融资买入额2663.35亿元,较前一周大增59.7%;融资偿还额2528.25亿元,较前一周增加47.73%。融券余额22.91亿元,环比上升5.25%。

行业分析

上周所有行业融资余额中增幅最大的五个行业为计算机、有色金属、纺织服装、通信和传媒,其中计算机环比增加5.14%,有色金属环比增加4.17%。 上周所有行业融券余额增幅最大的五个行业为商业贸易、食品饮料、非银金融、建筑装饰和传媒,其中商业贸易环比增加46.25%,食品饮料环比增加35.46%。

ETF两融数据概况

截止6月3日当周,ETF两融余额388.07亿元,较前一周下降3.23%;其中融资余额376.38亿元,较上周下降3.36%。融券方面,ETF融券余额11.7亿元,环比增加1.09%。

总结

A股市场在窄幅震荡三周与成交极度收敛的双重挤压下,于上周二迎来全面爆发,两融市场跟随活跃,但总体弹性相对较弱,其中较高的融资偿还额升幅显示两融市场投资者颇为谨慎。 具体来看,上周所有行业融资余额增幅最大的五个行业为计算机、有色金属、纺织服装、通信和传媒,最大增幅为5.14%;所有行业融券余额增幅最大的五个行业为商业贸易、食品饮料、非银金融、建筑装饰和传媒;ETF基金两融余额仍在继续下滑,对A股市场反弹并没有理会。

个股方面,四维图新、哈药股份、乐视网、厦门钨业、佛塑科技位于融资余额增幅前五名,与当周融资余额增幅最大的五个行业有所契合。

综合来看,上证综指在反弹出现后,在涨幅、成交活跃度等方面均弱于中小板和创业板指数,这也反映出在中国经济增长动力切换的新常态时期,资本市场做出了方向性选择。上周末,美国非农就业数据意外大幅低于市场预期,美联储6月加息的可能性明显降低,人民币贬值压力有所缓解,对6月的A股市场是个正面支持。本周只有3个交易日,端午节后将披露一系列5月国内经济数据,市场继续走强需要更多信心。