机械行业专题报告:军工行业倍受机构青睐

投资要点:

军工板块更受机构青睐

近几年来,机械军工行业一直是市场追逐的热点,在这一过程中,机构也增加了对机械军工行业的配置。截止到2016年一季度,机构对机械军工行业的持仓在申万28个子行业中排名靠前,其中,军工板块备受青睐,虽然持仓总市值并不多,但机构持仓所占军工行业总流通市值的比重达到了58.22%,这一比重位列第八位;机械板块虽然不如军工行业更受机构青睐,但机构持仓所占机械行业总流通市值的比重也达到了48.14%。

机械军工行业机构持股比例稳步增长

2012年以来,机构对于机械军工行业个股的持仓稳步增长,尤其是从2014年下半年开始,机构对机械军工行业个股的持仓市值大幅上升。机构对机械行业的持仓市值从2014年之前的两三千万亿,提高到近两年来的近万亿元,总体的体量有了较大幅度的提升。同时,机构持有机械行业市值占行业流通市值的比重从去年年初开始也有了较大幅度的提升,虽然一季度比重有所下滑,但整体上仍旧维持在48%以上。机构对军工行业的持仓市值近几年来同样有大幅度的增加,近两年来已经提高到3000多亿元的体量。同时,机构持有军工行业市值占行业流通市值的比重也整体维持在较高的水平,从2012年年底开始,机构加大了对军工行业的配置,目前已经提升至60%左右的水平,虽然1季度这一比重略有回落,但仍旧有58.22%的比例。

机构持有个股分析

截止到2016年一季度,机构持有机械军工行业个股中,总市值占流通股比例前五名分别是:中航电测、中航电子、ST中特、杭氧股份和石化机械,比例分别为:80.63%、80.39%、77.55%、77.44%和77.13%。从2016年1季度机构持有机械军工行业个股流通比例变化的情况来看,南通锻压和蓝英装备变动比例均超过了30%,其中南通锻压变动比例达到41.67%,蓝英装备则达到了39.75%。除此之外,智度投资和东睦股份的变化也较大,变动幅度超过了20%。

投资建议

根据对机构持仓机械军工行业个股的情况来看,机构对于机械军工行业均保持了较高的热情,其中以军工行业最甚。我们预计,未来随着军队改革的进一步深化以及军工院所改制的推进,军工企业仍旧是未来一段时间市场的热点,未来仍将受到市场,尤其是机构的追捧。因此沿着这个逻辑我们建议投资者可超配军工个股,推荐:新研股份、海特高新、天海防务、航天长峰和中航电子。