汽车及零部件行业周报:重申看好汽车智能化、新能源化、电商化发展

投资要点

1、核心推荐:亚太股份(002284)、得润电子(002055) 建议关注:比亚迪(002594),宇通客车(600066),得润电子(002055),多氟多(002407),万向钱潮(000559),隆基机械(002363),均胜电子(600699),万丰奥威(002085),金固股份(002488)

2、上周市场回顾及策略观点

1)本周汽车板块(801880)下跌4.36%,沪深300下跌1.77%,跑输指数2.59%。

2)看好汽车智能化、新能源化发展,二季度高频催化将持续。

3、核心标的推荐逻辑及最新跟踪信息

亚太股份:配套业务加速升级、落地,智能驾驶+轮毂电机齐头并进,看好未来龙头地位。获神龙汽车两大车型平台国产化配套供应商;轮毂电机驱动底盘模块技术改造项目获国家产业转型升级项目资金补助,先发竞争力有望继续巩固;成为一汽大众MQB平台多款车型制动盘产品配套供应商,传统业务进军中高端车型。

得润电子:战略发展重心落脚汽车领域,最纯车联网UBI标的。公司处于业务升级、拓展期。凭借完善自身优质客户及产品平台以及在汽车领域的拓展、UBI业务逐步落地,业绩拐点可期;与Mobileye签订合作协议,ADAS、智能交通、车联网大数据应用开发等领域展开深度合作,汽车领域业务发展可期。

4、本周核心观点及行业动态

核心观点:1)汽车电商:继智能驾驶后的下一个大风口2)汽车的智能化、新能源化势融合发展3)我们预计上半年核查落定,下半年新能源汽车将重回高增长通道,全年销量有望突破50万辆4)看好充电桩发展,政策、产业拉动成定局,受上游影响较小,市场需求旺盛,全年投资机会明确。

行业动态:

1)中汽协公布2016年4月汽车工业经济运行情况:4月车市总体好转,低增速发展期下加速催生汽车电商崛起。

2)新能源汽车:4月产销重回高增通道,看好充电桩全年高速拉升。

3)第二届亚洲电子消费展(CES Asia)在沪举行,智能、互联化前瞻布局亮眼。

5、公司动态

1)【金固股份】对外投资,实现资本增值收益。

2)【万安科技】收购万安泵业股权,拓展相关业务领域。

3)【兴民钢圈】设立全资子公司,联手广联赛讯,着重发展车 联网业务。

6、近期重点关注事件

1)行业超七成整车上市公司分红,行业股利支付率高达42.23%,传递未来业绩持续增长信号。

2)苹果10亿美元投资滴滴出行。

7、下周投研活动:得润电子与Mobileye合作协议新闻发布会。