新通信行业周报:国际物联网企业并购频发,新一代物联网投资机会初现

核心观点:

国际IT龙头并购物联网公司,新一轮行业投资机遇初现。本周,继半导体龙头赛普拉斯公司宣布以5.5亿美元现金收购博通的无线物联网业务后,微软也宣布准备收购一家从事物联网系统开发的意大利科技公司Solair。Solair专注于物联网应用,帮助企业实施监控,管理以及获取商业分析。市场分析普遍认为,若收购完成后,基于微软Azure云平台的Solair系统能够通过一些尚未被完全利用的数据为物联网加入新的智能性,帮助Azure为企业提供更加完善的物联网服务,从而突破传统意义上的物联网公司定式逻辑,让客户实现真正系统级的自我检测,并能以数据分析工具来提升企业运营效率,为制造业、零售、食品、饮料以及运输等各行各业注入全新动力。我们判断,物联网作为目前科技行业的大趋势之一,通过新一轮的行业内重组并购,将对现有的物联网格局带来新的发展变化,从而衍生出全新的投资机会。

中国电信大力推进?天翼物联?,集约运营与模块补贴双管齐下。为了突破行业竞争的僵局,中国电信推出?天翼物联?全新物联网策略,继续调高物联网业务等级,将其划归到战略性基础业务,通过集约化专业运营,重点发力六大行业,有效保障1,200万净增用户目标的达成。天翼物联把物联网业务的建设、维护、销售、服务、产品开发等纳入公司大网现有生产体系,可以为用户和产业链提供真正电信级服务,同时电信也给出了3亿元以上的物联模块补贴方案,直接降低成本,弥补产业链劣势。天翼物联亦计划探索更多类转售模式,对产品链平台级合作伙伴,如阿里YunOS、QQ物联、360等开展深度合作,共同进行规模拓展。我们认为,在目前国内移动用户数趋于饱和的情况下,中国电信重新定义用户,将有限的人人连接转化成无限的物物、物人连接,物联网有望成为拉动公司内涵新一轮增长的核心动力。

投资建议:中银新通信组合配置建议持续关注大数据龙头东方国信、实现IDC运营向云平台突破的科华恒盛、在金融IT方面具有规模效应的恒生电子、全年业绩加速有望持续高增长+酝酿基于庞大移动互联生态数据的AI雏形的同花顺、受益于广电网络规模建设业绩高速增长且转型预期强烈的亿通科技。

风险提示:系统风险、竞争风险。