计算机行业周报:积极防御,看好人工智能驱动第四次工业革命

最新周观点

自4月18日回调以来,计算机全面回调,13个子行业跌幅区间为-5.4%~-11%。本周先扬后抑,周五迎来一根大阴线,当前硬件、软件、服务的TTM估值为41、98、58倍。我们本周对行业持中性偏谨慎看法,积极防御,等待下一次趋势性向上的机会。关注DT大时代下,人工智能、安全、大数据、云计算为—体的高景气度板块,兼守估值&成长股。

投资组合推荐

【云计算.大数据、安全】美亚柏科(政务大数据龙头)、天源迪科(电信、公安、金融大数据平台)、华宇软件(法检食安云高景气)、太极股份(打造政务云第一品牌);【交通地理】捷顺科技(停车020落地年,员工持股彰显信心);

【人工智能】东方网力、中科创达、佳都科技(轨交+人脸识别)。

市场回顾

全周来看,计算机行业微涨0.35%,跌幅全行业倒数第七(同期上证-0.85%,创业板-0.45%);自4.18以来,子版块中,教育信息化、电子政务、信息安全、金融、智慧城市、云计算与大数据、安防监控、人工智能跌幅居前(-11%~-8%),医疗信息化、交通地理、硬件、移动支付、企业IT跌幅居后(-7.4%-5.4%)。

本周专题:人工智能

1.人工智能能实现的内容:结合语境理解特定内容、对话、分配资源、运用概率模型、经验学习、自主学习能力;落地的商业模式:智能机器、无人驾驶、图像&语音识别、商业智能;2.技术局限:(1)仅能在特定专业领完成智能任务和解决特定种类的问题;(2)无法理解和运用一些常识:(3)解决问题时无法跳出特定模式发现新方法。3.市场空间:2015年规模约100亿美元,未来五年内预计到三倍,应用服务大于技术产品的市场。

风险提示:国产化替代进程不及预期、创新运营等业务进展低于预期、系统性风险