新通信行业周报:第四大运营商崛起带动广电行业巨大投资,大数据发展工作方案为行业发展保驾护航

板块表现:本周大盘小幅下跌,通信板块震荡下跌,周内跌幅5.84%。同期沪深300周内跌幅为2.87%,板块价格表现弱于大盘。通信指数的61个成分股本周平均换手率为24.09%;同期沪深300成份股总换手率为5.68%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:新华网启动A股IPO;HTC鲍永哲:四年内VR将颠覆所有行业;中国5G技术试验处于第一阶段,中兴通讯将全程参与;高新兴2015年营收10.8亿元,同比增长47%;中国移动:SDN/NFV发展要与未来5G网络架构创新深度结合;中国联通采购省际和省内干线光缆,总计11,501皮长公里;中国联通加速“沃4G+”部署,频谱压缩方案助力创新升级;华为与支付宝合推“扫码秒付”,移动支付市场风起云涌;SA:今年全球VR头戴设备市场规模达8.95亿美元;思博伦推出Temeva平台:“云中测试”成为可能。

核心观点:

广电国网获颁基础电信业务牌照,第四大运营商崛起带动巨大投资。广电国网作为广电行业的国家队及领头企业,此次获颁关键牌照在解决各省网推进相关业务资质瓶颈上面取得飞跃性发展。“三网融合”、广电网络升级改造以及业务转型都有望提速带来板块投资机会,同时各省广电公司纷纷上市加大融资力度也将实质性加强行业投资能力。鉴于目前广电网络整体双向覆盖率偏低、宽带体验不足等瓶颈,加强双向网改、宽带升级将是近期广电行业的投资重点,因此广电网络传输设备制造商将领先受益。另外,随着广电业务转型加速,原有业务支撑系统需要深度改造以支撑电信、宽带等新业务的上线,相关公司有望重点受益。最后,广电省网作为推进三网融合以及电视、电信、网络运营主体,在获得电信资质扫清最后障碍后,有望迎来飞速发展凭借接入网优势拓展数千万乡村等地区用户的广阔市场空间。

促进大数据发展三年工作方案审议通过,大数据行业扬帆起航应用落地加速。促进大数据发展部际联席会议审议通过了《促进大数据发展三年工作方案(2016-2018)》、《促进大数据发展2016年工作要点》、《政务信息资源共享管理暂行办法》和《政务信息资源目录编制指南》等四份文件。会议强调要深刻领会实施国家大数据战略重要意义,明确要全面落实《大数据纲要》,着重围绕数据共享开放、产业创新发展、科学规范利用数据三环节精准发力,将以政务大数据示范应用,并推动工业大数据、互联网与制造业的融合发展。2015年,我国的大数据产业市场规模已达1,105.6亿元,较2014年增长44.15%,其中大数据基础设施建设、大数据软件和大数据应用分别占比64.53%、25.47%和10%。目前,虽然大数据行业的关注度有所下降,我们认为这是大数据行业走向成熟并大数据应用最终爆发前的短暂蛰伏。随着大数据应用的加速落地以及更深嵌入我们生活及生产方方面面,大数据行业爆发将加速产业链价值向大数据应用和大数据源流动。

投资建议:中银新通信组合配置建议关注中兴通讯、东方国信、科华恒盛、中国联通,另建议重点关注云平台转型预期广东榕泰、高升控股等,业绩持续稳健增长光迅科技、烽火通信等,业绩有望持续超预期的同花顺等,向大数据、VR等聚焦延伸的高新兴等,互金+大数据方面布局完善,未来盈利潜力巨大的海立美达等。特别重点推荐受益于广电网络规模建设业绩高速增长且转型预期强烈的亿通科技。

风险提示:系统风险、竞争风险。