机械设备行业周报:工艺是壁垒,关注智能制造细分行业机会

行情回顾:本周申万机械设备指数下跌6.22%:跑赢创业板1.26%,跑输沪深300指数3.25%。子板块中,农用机械、制冷空调设备、机床工具、磨具磨料、仪器仪表等跌幅居前(7.23%~8.19%),内燃机、铁路设备、纺织服跌幅居后(1.60%~4.74%)o机械行业估值为64X,处于15年初水平,整体估值偏高,本周我们持中性偏乐观的看法。

东杰智能公布一季报,物流业务翻倍增长,立体车库大增70%。唯品会标杆项目验收,电商快递先发优势显著。模式创新,从“设备”走向“运营”,立体车库业务将全国复制。物流自动化行业最纯正标的,版图扩张战略清晰。

先导智能公布收购JOT布局3C自动化,智能制造整体版图扩张。公司公告拟以欧元现金形式收购JOT公司100%股权。3C行业景气度过,测试组装环节人工替代市场广阔,若此次收购JOT成功,将进一步拓宽公司成长空间,为发展提供新的动力。先导智能在智能制造领域持续布局,选取细分领域精准,进口替代战略明确。优秀是一种习惯。

提醒关注通用航空投资机会。京冀两地红十字会举行航空医疗救援签约仪式,标志京冀空中救援模式正式建成。目前制约我国通航发展的因素主要有低空空域放开受限,我们预期上半年会有顶层设计出台,未来几年时间会持续有针对空域放开与机场建设的具体政策带动行业重大发展。

投资推荐组合:继续推荐东杰智能.山东威达.先导智能。东杰智能是智能物流领域龙头,未来有望成为供应链系统解决方案供应商。山东威达收购德迈科,转型智能制造,未来成为轻资产系统集成商可期。先导智能收购JOT布局3C自动化,智能制造整体版图扩张。

下周关注:

重要公告:15年报:东杰智能,山东威达,应流股份:16年一季度报:东杰智能,先导股份,国睿科技,应流股份,航新科技,永利股份。

风险提示:智能制造政策落地不如预期,低空空域放开规划推迟