里昂发表报告表示,东亚银行(28.75, -0.50, -1.71%)(00023.HK)面临结构及周期性挑战,包括中国经营环境及资产质素欠佳。该行继续相信,於2017年,东亚股本回报率仍可达5至6%,料未来3至5年有望回升至双位数,估计其他银行於短期内收购东亚的可能性不大,重申‘沽售’评级,目标价看18元。
该行亦有出席上周举行之东亚股东会,了解到股东最关注该行企业管治,及如何改善营运表现,尤其内地中期前景。惟该行撤回特别决议案,即关於该行组织章程细则的修订,令人感意外,董事会指需更多时间考虑股东回应。
虽然除了上述决议案被撤回外,其他方案已获通过,但该行估算,无少数股东赞成授权董事会配发额外股份,及仅2%少数股东支持李国宝连任董事,结果似乎反映了股东对该行的不满。
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