融资融券周报:两融余额继续上升,预计反弹仍将继续

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为8938.9亿元,较前一周增加92.8亿元,周环比上升1.1%。两市融资余额为8914.8亿元,周环比上升1.0%,融资净买入额为92.1亿元;上周融券余量4.9亿股,周环比下降1.6%。两融余额继续上升,融资净买入额仍为净流入状态。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,19个行业多空强度指标为正,其中排名前五名的是轻工制造、有色金属、通信、汽车和农林牧渔,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的是公用事业、钢铁、纺织服装、机械设备和家用电器,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共845只,其中多空强度指标为正的个股数量486只,占比约57.5%。多氟多(002407)、陕西金叶(000812)、锦富新材(300128)、恒源煤电(600971)和盛运环保(300090)等10只股票看多力量最强,三峡水利(600116)、西藏矿业(000762)、美尔雅(600107)、国民技术(300077)和梅雁吉祥(600868)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,统计局公布3月CPI数据,中国3月CPI同比上涨2.3%,低于预期值2.4%,猪肉价格同比上涨28.4%。受大宗商品价格涨价影响,PPI降幅继续缩窄至4.3%,连降49个月。海关总署公布进出口数据,3月出口同比增速强劲反弹至18.7%,为9个月来首增;进口降幅收窄至1.7%。统计局于4月15日公布,2016年一季度GDP同比增长6.7%,符合预期;2016年3月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.8%,刷新2015年6月以来的新高;2016年1-3月份,全国固定资产投资同比名义增长10.7%,增速比1-2月份加快0.5个百分点。央行公布数据显示,2016年3月末社会融资规模存量为144.75万亿元,同比增长13.4%;一季度社会融资规模增量为6.59万亿元,比去年同期多1.93万亿元;中国3月新增贷款1.37万亿元,预期1.08万亿元,前值7266亿元;M2同比增长13.4%,预期13.5%,前值13.3%。公开市场方面,上周公开市场有1200亿逆回购到期,公开市场投放1900亿元,全周净投放700亿元。央行4月13日对17家金融机构开展MLF操作共2855亿元。预计央行将继续通过公开市场、MLF等工具投放资金,保持资金面的平稳。两融交易方面,随着市场反弹,两融余额继续震荡回升,截至上周五,两融余额约为8939亿元,创下2月份以来的新高;从融资净买入额来看,周净流入金额约为92亿元,继续保持净流入状态,净流入金额较前一周略有减少,表明市场情绪仍然相对乐观。