电力设备行业:骗补调查望在4月底落地,PPP助力民资切入公共充电运营

中汽协新能源汽车数据出炉,一季度总产销规模6万辆左右:据中汽协统计,3月新能源汽车生产25246辆,销售22936辆,同比分别增长54.8%和46%。其中纯电动汽车产销分别完成18818辆和17637辆,同比分别增长63.5%和60.5%;插电式混合动力汽车产销分别完成6428辆和5299辆,同比分别增长33.8%和12.3%。2016年一季度累计来看,新能源汽车生产62663辆,销售58125辆,比上年同期分别增长1.1倍和1.0倍。其中纯电动汽车产销分别完成46348辆和42131辆,比上年同期均增长1.4倍。插电式混合动力汽车产销分别完成16315辆和15994辆,比上年同期分别增长46.9%和43%。三月数据基本在预期之内,虽然同比增长1倍以上,查“骗补”和补贴调整的担忧对于下游生产的影响非常明显。我们与产业及二级市场交流,均希望市场的不确定因素能够尽快消除。从北京和上海地补近期落地的情况来看,“骗补"和补贴调整的落地窗口大概率在4月底到5月初,拖延过久对行业发展不利。

能源项目要积极引入PPP模式,或成民资切入公交车充电运营新途径:国家能源局发布《关于在能源领域积极推广政府和社会资本合作模式的通知》,能源项目要积极引入PPP模式;通知阐述PPP模式四大基本原则积极鼓励进入、政策扶持、优化服务、惠及民生;特意强调要积极协调有关部门完善能源领域PPP项目土地使用、税收优惠、价格调整、信贷扶持等机制,创造良好政策环境。涉及的领域有供电/城市配电网建设改造、农村电网改造升级、资产界面清晰的输电项目、充电基础设施建设运营、分布式能源发电项目、微电网建设改造等;

目前公交充电运营充电量大,盈利性最为确定,但由于下游公交集团的垄断属性,无“背景”厂家目前很难参与,而能源局PPP模式的大力推广为各社会资本切入该领域提供了新途径,打破行业垄断门槛的可能性进一步增强,意义积极.

发改委要求两网有序放开用电计划,电力供需匹配望更加市场化:发改委相关通知规定,跨省发电、供电计划备案核准,由国家电网公司、南方电网公司提出所管理区域的电力供需形势分析和跨省跨区送受电计划建议报告,征求送受电相关省(区、市)政府主管部门意见后向发改委报送。应落实电力体制改革配套文件的要求,建立优先发电、优先购电制度,同时有序放开发用电计划,市场化交易的电量不再列为计划,无需备案核准。

我们认为在推动电价改革的过程中,需要真正实现让供需双方按照需求来配置资源,而不是某部门或企业来配置资源。目前发改委要求电网公司将用电计划核准后公开,并同步支持市场化交易电量不再列为计划,旨在使保障用电计划公开透明的同时,将市场化用电资源配置交还给市场,是顺应电改核心文件改革电价的必经过程;当弱化电网公司对电价的影响时,更多社会主体才有望在改革中获取更多红利.

风险提示:政策不达预期,行业发展速度放缓,宏观经济下行。