新通信行业周报:关注广电网络行业的全面转型升级

板块表现:本周大盘持续上涨,通信板块震荡上涨,周内涨幅3.87%。同期沪深300周内涨幅为2.71%,板块价格表现强于大盘。通信指数的61个成分股本周平均换手率为25.77%;同期沪深300成份股总换手率为6.86%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:中国互联网协会:10年后将全面普及车联网;亿玛在线挂牌新三板;华为五大IoT解决方案厚积薄发,持续推进产业生态;艾默生网络能源发布《2016年数据中心宕机成本》;中兴通讯荣获“2015年度中国SDN最佳实践奖”;联通人力2015年营收1.27亿元,净利润下降589.88%;助力运营商打造“准5G”体验,中兴通讯多种解决方案亮相亚宽;英特尔宣布升级大连工厂:未来5年投资35亿美金;中国电信一二把手确定,电信业市场化转型或更进一步;印度智慧城市项目争抢激烈,华为表示无惧竞争。

核心观点:

设备商深耕广电市场,广电网期待转型升级。随着新兴互联网和电信运营商网络的飞速发展,使得广电原有的用户体验发生着前所未有的巨大变革,给广电行业带来空前挑战,转型已经刻不容缓。以华为为首的国内设备商着重为广电网络转型提供全面的端到端的解决方案,以“大视频、大宽带、全业务、全媒体”为切入主线,通过不同形式,展示了融合OTT解决方案、敏捷网络解决方案、云数据中心解决方案、全媒体解决方案、智慧乡村、双向融合解决方案等。对于设备商而言,深耕广电市场意味着要坚持ICT创新,以广电客户为中心,全力支持广电行业的升级转型。我们认为,未来三年,广电网络设备和基础配套,平台与内容完善将带来巨大的投资需求,广电系相关的设备和服务供应商迎来重大发展机遇,值得重点关注。

云计算与大数据助力人力智能的实质发展。Google的人工智能引擎TensorFlow提供了开源内容,其对异构端的支持和强大灵活的算法是目前众多人工智能开源项目中独有的,这也可能是其成功的关健。对于这样的人工智能而言,其机器学习需要训练各种算法,需要在数万台机器编写深度学习软件,构建深度学习网络,对此,行业专家普遍认为,人工智能的关键技术-深度学习正是在云计算和大数据日趋成熟的背景下取得实质性进展,云计算为深度学习提供了平台,大数据为深度学习提供了矿石,基于两者的基础,深度学习才得以在云平台、在大数据中淘出黄金。因而我们判断,关注云计算与大数据,依然将是近两年内在相关尖端通信科技领域中进行投资的逻辑主线。

投资建议:中银新通信组合配置建议持续关注大数据龙头东方国信、实现IDC运营向云平台突破的科华恒盛、在金融IT方面具有规模效应的恒生电子、互金+大数据布局完善的海立美达。特别重点推荐受益于广电网络规模建设业绩高速增长且转型预期强烈的亿通科技。

风险提示:系统风险、竞争风险。