融资融券周报:两融余额再度回升,市场延续震荡反弹格局

两融市场交易情况:截止上周五沪深两市融资融券余额为8846.1亿元,较前一周增加104.5亿元,周环比上升1.2%。两市融资余额为8822.6亿元,周环比上升1.2%,融资净买入额为104.3亿元;上周融券余量5.0亿股,周环比上升2.7%。两融余额有所增加,融资净买入额由小幅净流出转为净流入状态,投资者情绪较为乐观。

行业多空分析:在28个申万一级行业中,23个行业多空强度指标为正,其中排名前五名的是轻工制造、综合、商业贸易、电气设备和计算机,表明这几个行业看多力量相对较强;排名后五名的是钢铁、有色金属、纺织服装、休闲服务和建筑装饰,表明这几个行业看空力量相对较强。

个股多空分析:A股市场融资融券标的股票共840只,其中多空强度指标为正的个股数量518只,占比约61.7%。联化科技(002250)、多氟多(002407)、长信科技(300088)、杉杉股份(600884)和三峡新材(600293)等10只股票看多力量最强,云南锗业(002428)、欧比特(300053)、兴民钢圈(002355)、南山铝业(600219)和中国软件(600536)等10只股票则相对看空。

市场策略分析:宏观方面,2016年3月,财新中国服务业采购经理人指数(PMI)录得52.2,高于2月1个百分点,受此影响,财新中国综合产出指数由2月的49.4升至51.3,创下11个月以来的最高值。公开市场方面,上周公开市场有3950亿逆回购到期,公开市场投放1200亿元,全周净回笼2750亿元。本月中下旬企业缴税及大量MLF到期,央行大概率会通过公开市场逆回购及续作MLF予以对冲,对流动性无须过度悲观。消息层面,证监会宣布就修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则(下称《办法》及配套规则)向社会公开征求意见,此次调整将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标,优化为一个资本杠杆率指标(核心净资本/表内外资产总额),并设定不低于8%的监管要求。此外,将净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%,净资本比净资产指标由不得低于40%调整至20%。两融交易方面,节后第一个交易日两融余额大增124亿元,周三小幅增加约30亿元,两融余额接近8900的水平,随着市场调整,周四、周五两融余额小幅下降,收于8846亿元;从融资净买入额来看,周净流入金额约为104亿元,由上周小幅净流出转为净流入状态。