电力设备行业:静待新能源车“骗补”靴子落地,关注国网充电桩中标带来的示范效应

新能源汽车骗补调查升级,产业链一季度受到明显影响:根据电动汽车时代等媒体报道,已经浮出水面的部分新能源汽车骗补调查结果的严重性超出了相关部门的预期,骗补调查已由国务院亲自牵头进行。2016年1月21日,工信部、财政部、科技部、发改委四部委联合发布《关于开展新能源汽车推广应用核查工作的通知》,新能源汽车骗补的调查开始,重点定位在浙江省和江苏省,面向全国范围的核查采取有关省份自我核查和选择部分省份现场督查两种方式,财政部后续又升级为“全面清查”,组织全国35个专员办检查北京、上海、江苏等25个省市。从媒体消息和相关领导表态来看,骗补调查已经接近尾声,相关调查结果尚未发布。

受到骗补清查的影响,2016年新一轮新能源汽车地方补贴及相关促进政策落地滞后,目前只有约20个省市出台具体政策,其余地区仍在观望中,新能源汽车在多个城市的终端销售都陷入停滞状态,下游整车生产的景气度也处于较低水平。从新能源汽车的产销目标和现状对比来看,产业链一季度受到明显影响。骗补调查和传闻中的政策调整两大靴子均需落地,下游生产才有望大规模重启。

能源局印发2016市场监管要点,再提推进电价改革:据北极星电力网报道,国家能源局综合司发布了《关于印发2016年市场监管工作要点的通知》。2016年,国家能源局将开展电力等能源规划实施情况监管,开展煤电、水电、风电、光伏发电等项目建设情况监管。进一步加强简政放权事中事后监管,并积极推进电力等能源市场建设和价格改革;在京津冀、南方等区域开展电力市场试点,在贵州、云南、山西等省开展电力市场试点。推动组建相对独立的电力交易机构,稳步推进电力直接交易等电力中长期交易;随着之前能源局电力市场建设意见稿的发布与输配电价改革范围扩容,我们明显感受到今年电改步伐在提速;此次在全年能源市场监管通知中再次重点提出积极推进电力等能源市场建设和价格改革,是对今年电改提速的再次呼应,意义积极。

国网充电桩中标公布在即,关注进入国网体系带来的示范效应:国网电子商务平台预计将于4/12日正式公布2016年电源项目第二次物资中标单位(即2016国网充电桩第一次招标),我们此前对国网招标数据进行了梳理,再次回顾此次招标几点特征:1)第一批充电桩招标全部为直流桩(6624台,累计功率5.68亿瓦);2)功率规格与2015年相差无几,60kw与125kw规格分别占比54.2%/31.1%;3)山东、浙江、天津、江苏、河北分列所有网省公司招标数量前5名,合计招标数量占比67.2%;2016年充电桩市场急速扩容,全年高景气确定,能源局规划全年300亿投资,超市场预期;国网招标具备示范效应,充电桩制造商切入国网供应体系是对企业实力的最好宣传(2015年仅16家单位中标充电桩设备招标),提示大家重点关注此次中标公告。

机器人产业规划颁布,关注智能制造投资机会:工信部、发改委、财政部等三部委联合印发《机器人产业发展规划(2016-2020年)》,旨在于未来5年中实现机器人关键零部件和高端产品的重大突破,并使机器人质量可靠性、市场占有率和龙头企业竞争力的大幅提升。

我们认为引入智能制造生产体系的公司将充分受益,可以持续关注!(重申年度策略观点:中国制造2025就是我们自己的工业4.0,在政策驱动与产业自主升级需求的双重刺激下,中国制造2025的主题投资绝对是贯穿2016全年的重要投资机会。而投资机会将从机器人规划与1+11支撑细则的陆续颁布开始启动)对于电力设备厂商,目前已涉足的领域如下,硬件端:控制层PLC、驱动层伺服驱动器、执行层伺服电机;软件端:研发设计PLM,生产控制软件SCADA。

风险提示:政策不达预期,行业发展速度放缓,宏观经济下行