通信行业周报:市场进入震荡阶段,关注版块热点轮动

自上周末证金公司降低转融资利率的消息刺激,本周初沪指站上3000点整数关口,随后市场进入一个震荡阶段,本周上证指数上涨0.82%,创业板指上涨2.44%,而通信板块上涨2.48%,可以发现到现在市场偏好持续偏高。

前段时间阿里钉钉发布第三季度财报,企业客户数量已经超过100万家,用户增长数10余倍超出预期,且自成立一年期间就成为中国SaaS的第一品牌。有统计指出,美国SaaS市场企业估值达到1700亿美元,而中国只有35亿美元,可以发现未来的成长空间巨大。在3月初,腾讯开通了微信企业号,进入企业级SaaS市场:华三通信在3月推出了企业级SaaS软件:北信源也在3月24日推出了信源豆豆Linkdood的企业级SaaS软件。当前,即时通信工具已逐取代了短信和电话,成为移动通信的主要方式,各大企业包括互联网巨头都对行业进行布局。对于未来的社交网路通信系统,从聚合社交网路,建立起应用生态圈,越积累用户粘性越强,商业模式就稳定,对于提供平台服务的企业是一大发展的趋势,我们认为流量经营标的的公司,将会依托于企业级应用市场的发展,带来业绩快速增长的空间。

在短期市场整体风险偏好较高的背景下,我们建议在关注公司基本面的同时适当关注公司未来发展前景,寻找基本面良好、未来具备高成长性的公司,且注意前段时间涨幅较小的版块与个股的投资机会。建议重点关注高成长性公司中新业务能在今年落地的标的。

投资要点:

阿里钉钉企业客户数量超过100万家,当前多个企业级SaaS产品进入市场。企业级服务市场目前火热发展,BAT等巨头都开始在这个领域布局,腾讯的企业版微信、阿里钉钉都进入移动办公的市场中。在阿里钉钉发布的三季度财报中,企业客户数量超过100万家,实现10于倍的增长,成长超预期,各大企业的进入将为企业级服务市场带来快速发展,我们认为能为提供平台服务流量经营公司也能得到超预期的发展。

国内三大电信运营商2015年IDC与云计算业务收入增幅都在30%以上。

数据显示,三大电信运营商公布的2015年报中,IDC与云计算业务的收入增幅都达到30%以上。所以电信大数据运营服务能随三大电信运营商的IDC业务发展带来成长机会,以电信运营商的数据为基础,进行大数分析处理,对运营商提供优化服务,进一步提升网络服务,提供良好的变现渠道。所以我们认为,电信大数据运营产业将迎来巨大的发展机会,相关标的业绩将会借此增长。

投资策略:在短期市场整体市场风险偏好较高的背景下,我们建议在关注公司基本面与估值的同时适当关注公司未来发展前景,寻找基本面良好且未来具备高成长性的公司,且在近日市场中上涨幅度较小的版块与个股。建议重点关注高成长性中,新业务能在今年落地的公司。推荐流量经营标的【荣信股份(传统电力业务转亏为盈,收购梦网科技后进军移动互联网运营支撑服务,且布局云通讯、云数据、云商务等服务。梦网科技的营收利润也达到之前的业绩承诺,16年业绩将全部并表,提供整体业绩快速增长的基础。16年PE40.89,PEG3.35)、二六三(企业通信业务在企业邮箱为行业第一,企业会议在行业能成长最快,二六三云通信平台为国内领先的协作平台,未来依托流量经营产业将快速发展)】;大数据标的【亿阳信通(主营业务稳健增长,电信大数据运营以及医疗大数据增值服务两项业务将超预期发展,16年PE54.56,PEG5.51)】。

风险提示:宏观经济下滑超预期