机械设备行业:反弹行情中的弹性标的推荐

市场表现:

本周(03.14-03.20)沪深300指数上涨5.09%,轨道交通产业链相关标的亦出现了不同程度的上涨。除中国中车(0.97%)外,涨幅均超过沪深300。周上涨幅度前五的分别为佳讯飞鸿(23.33%)、运达科技(21.06%)、永贵电器(17.97%)、思维列控(13.44%)、世纪瑞尔(12.63%)。此外,众合科技(拟收购“苏州科幻环保”)和台基股份(与有关方商讨战略入股)尚处于停牌中。

本周观点:

“十三五”规划纲要指出“完善现代综合交通运输体系”的目标,具体为:1、构建内通外联的运输通道网络;2、建设现代高效的城际城市交通;3、打造一体衔接的综合交通枢纽;4、推动运输服务低碳智能安全发展。其中,在城际交通方面,要求在城镇化地区大力发展城际铁路、市域(郊)铁路,鼓励利用既有铁路开行城际列车,形成多层次轨道交通骨干网络,高效衔接大中小城市和城镇。

截至2020年,全国铁路运营里程规划达到15万公里,其中高铁里程3万公里;而2015年末全国铁路里程为12.1万公里,高铁里程为1.9万公里;铁路运营总里程与高铁里程增幅分别为23.97%和57.89%,铁路行业预计掀动3.5万亿~3.8万亿的投资。

在城市轨道交通方面,截至2015年底已有25个城市建成投运轨交线路,总里程3,293公里;已有39个城市轨交建设规划获批,总规划里程超过7,300公里,大部分线路将在“十三五”期间建设完成。预计十三五期间年均投资在6,000~8,000亿元,总量在3~4万亿水平。

本周轨道交通产业链相关标的整体强于大盘走势。随着反弹行情的持续,行业基本面良好叠加需求侧加码,我们认为反弹行情中的弹性大、盘子小的标的,将优于大势。

推荐组合:

首要推荐:辉煌科技(员工持股+高铁WiFi)、世纪瑞尔(铁路后服务)、永贵电器(轨交连接器+电子连接器)

铁路信息化弱电组合:佳讯飞鸿(安防监控系统)、众合科技(信息化控制系统)、思维列控(监控监测系统)、鼎汉技术(信号电源系统)、运达科技(轨交机务安全系统);

铁路高端产能组合:太原重工(高铁车轮技术)、晋西车轴(高铁车轴技术)、康尼机电(车辆门系统)、晋亿实业(紧固件技术)、中国中车。

风险提示:

1、相关标的价格弹性大,易产生较大波动。