电力设备行业:十三五纲要规划新征程,积极看好新能源车、储能与能源服务板块机遇

十三五纲要出台,全面看多新能源车、储能与能源服务:十三五新能源车、储能、能源服务、新能源协调发展,共同构建属于我国的能源互联网,全新纲要从能源结构升级、构建现代能源储运网络、建设能源重点工程、推进价格形成机制改革等方面描绘“十三五”能源蓝图,在未来的五年中,随着纲领性文件思想的不断渗透,能源侧的发展与改革将推动市场迎来崭新征程,相关标的与产业共成长,目前我们全面看多新能源汽车(首推电池材料)、储能、能源互联网(首推能源服务)

新能源汽车势头不改,继续首推锂电材料:产业链中景气度最高的板块一定是供需失衡最严重的板块。15年新能源汽车产业链中最紧缺的是电池,业绩增速在15年也最为明显。16年景气度最高的一定是锂电材料:锂电材料企业过去都是以小型锂电业务为主,15年动力锂电的业务中占比不是很高。而到15年底动力锂电基本都占比超过50%,16年下游继续高增长的情况下,弹性将充分体现。我们判断锂电材料今年的业绩将会大幅上升,已经预告的沧州明珠和当升科技一季报均是同比高增长。告摘要二内容。

十三五纲要规划对储能重视度创新高:我们梳理了“十二五”与“十三五”规划中能源侧的发展目标,十三五规划中对储能与分布式的重视程度再创新高,具体有以下三方面体现:1)在战略新兴产业范围中新增储能与分布式作为战略新兴产业,同时提高新兴产业增长空间(十三五期间,战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到15%,2015年所有战略新兴产业产值比例约8%)。

2)在十三五百大重点工程里,储能与分布式能源在所有电新入围的项目排位最靠前,超过新能源车累计产销500万量目标,我们认为储能与分布式相关产业在今年及其后3~5年的发展机会将越来越多;3)在十三五规划中,特别提出构建现代能源储运网络,其中首先提出储能和调峰设施的建设,加快构建多能互补、外通内畅、安全可靠的现代能源储运网络。而在十二五规划中,储能和调峰设施的建设目标仅是全面提升能源应急保障能力

能源服务商在十三五将广受电力市场欢迎:十三五纲要强调全面放开竞争性领域商品和服务价格,售电侧改革稳步推进为能源服务商的崛起打开了政策和市场空间,能源服务商给用户做能效服务和需求侧管理有利节能和调峰,是电力市场中唯一做加法而不仅是切分售电蛋糕,必将广受电力市场欢迎。电力设备公司将能效服务和互联网相结合利用自己积累的客户以不同的模式开展能源服务,以实现用户安全的用电、高效的用电和便宜的用电的需求,这其中伴随着用电的监控、电力物业运维、节能等业务的开展,分布式电源和智能微网兴起。我们对电力设备公司中从事能源服务商业务的公司重点推荐。

风险提示:政策不达预期,行业发展速度放缓,宏观经济下行